Важнейшим условием обеспечения процесса расширенного воспроизводства является рост объема финансовых ресурсов, направляемых на экономическое и социальное развитие страны. Это предполагает, что формирование и использование денежных фондов всеми субъектами финансовых отношений должно осуществляться на расширенной основе с каждым новым экономическим (хозяйственным) циклом. Обеспечение такой динамики не только создает базу постоянного прироста объема валового внутреннего продукта и национального дохода, но и позволяет расширять охватываемую финансами сферу распределительных и перераспределительных денежных отношений между экономическими субъектами.

Таким образом, можно сделать вывод, что обеспечение условий эффективного осуществления процесса расширенного воспроизводства является не только главной целью финансов, но и важнейшей предпосылкой расширения сферы финансовых отношений в стране.

Рассмотрение наиболее важных сущностных характеристик категории финансов позволяет следующим образом сформулировать ее содержание: "Финансы представляют собой объективную экономическую категорию, характеризующую организуемую государством совокупность распределительных и перераспределительных денежных отношений между отдельными экономическим субъектами.

1.2 Субъекты финансовых отношений и структура финансов

По определению, финансовая система - это совокупность финансовых отношений. По природе своей финансовые отношения являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется прежде всего по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование. Именно роль субъекта в общественном производстве выступает в качестве первого объективного критерия классификации финансовых отношений. В соответствии с ним в общей совокупности финансовых отношений могут быть выделены три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; страхование; государственные финансы.

Внутри каждой из названных сфер выделяются звенья, причем группировка финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта, оказывающей определяющее влияние на состав и назначение целевых денежных фондов. Этот критерий позволяет выделить в сфере финансов предприятий (учреждений, организаций) такие звенья, как финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах; финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность; финансы общественных объединений. В страховой сфере, где характер деятельности субъекта предопределяет специфику объекта страхования, в качестве звеньев выступают: социальное страхование, имущественное и личное страхование, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков. В сфере государственных финансов - соответственно, государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.

Финансовые отношения могут возникать между:

1. государством и юридическими, физическими лицами (уплата налогов);

2. между физическими и юридическими лицами (оплата студента за обучение);

3. между юридическими лицами (аренда одного предприятия здания, принадлежащему другому предприятию);

4. между отдельными государствами (международные финансовые отношения).

Сферы и звенья финансовых отношений взаимосвязаны, образуя в совокупности единую финансовую систему.

Разные звенья финансовой системы обслуживают разные виды финансового распределения: внутрихозяйственное - финансами предприятий, внутриотраслевое - финансами предприятий, комплексов, ассоциаций, межотраслевое и межтерриториальное - государственным бюджетом, внебюджетными фондами.

Каждое звено финансовой системы в свою очередь подразделяется на подзвенья в соответствии с внутренней структурой содержащихся в нем финансовых взаимосвязей. Так, в составе финансов предприятий, функционирующих на коммерческих началах, в зависимости от отраслевой направленности, могут быть вычленены финансы промышленных, сельскохозяйственных, торговых, транспортных предприятий и т. д., а в зависимости от формы собственности - финансы государственных предприятий, кооперативных, акционерных, частных и др. Отраслевые и экономические особенности предприятий, функционирующих на коммерческих началах, оказывают существенное влияние на организацию финансовых отношений, состав формируемых денежных фондов целевого назначения, порядок их образования и использования.

В сфере страховых отношений каждое из звеньев, представленное особой отраслью страхования, подразделяется по видам страхования. В составе государственных финансов группировка финансовых отношений внутри звеньев осуществляется в соответствии с уровнем государственного управления (федеральный, субъектов федерации, местный).

Одним из главных звеньев финансовой системы является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении расходы. Бюджет тесно связан с другими звеньями финансовой системы, выступает координирующим центром и оказывает им необходимую помощь в форме бюджетных дотаций, субсидий, субвенций, гарантий, обеспечивая более или менее нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы.

Еще одним важным звеном являются местные финансы, роль и влияние которых повышается. Центральную роль в этом звене играют местные бюджеты, которые не входят в состав государственного бюджета и имеют определенную самостоятельность. Местные бюджеты служат проводником социальной политики центральных властей.

Внебюджетные фонды управляются непосредственно центральными, а в отдельных случаях местными властями. Наиболее распространенными источниками формирования этих фондов являются налоги, отчисления из бюджета, специальные взносы.

1.3 Черты, признаки и значение финансов

Сущность финансов, как и любой экономической категории, проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Эти функции осуществляются параллельно во времени, поскольку каждая финансовая операция включает, с одной стороны, распределение общественного продукта и национального дохода, а с другой - контроль за этим распределением.

Распределительная функция финансов связана с распределением валового внутреннего продукта и его основной части - национального дохода. Без участия финансов национальный доход не может быть распределен.

Финансовые отношения возникают, на стадиях распределения и перераспределения национального дохода. Первичное распределение осуществляется по месту создания национального дохода, т.е. в сфере материального производства. Например, предприятие получило выручку от реализации. Это обезличенная денежная сумма, из которой отнюдь не вытекает порядок ее распределения на составные элементы (возмещение израсходованных средств производства, заработная плата, прибыль и т.д.). Распределение происходит посредством финансов на основе ряда параметров, устанавливаемых государством: ставки, нормы, тарифы, платежи, отчисления и т.д. В результате первичного распределения национального дохода среди участников материального производства образуются следующие виды доходов: зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, других категорий работников, занятых в сфере материального производства, а также доходы предприятий сферы материального производства.

1. Финансы, сущность и понятие

Финансы – особая форма экономических отношений по поводу образования, распределения денежного дохода и накоплений предприятий и работников, создания централизованных и децентрализованных фондов.

Термин «finansia» возник в торговых городах Италии в XIII в. В истории финансов можно выделить три этапа:

1) развитие государственных финансов (XVIII в);

2) финансы предприятий Научно-техническая революция привела к укрупнению мануфактур, следовательно, к росту объема произведенного. В XX в появляются транснациональные компании (ТНК);

3) развитие финансов домохозяйств (середина XX в)

Сущность финансов – стоимостная форма движения товара порождает соответствующий денежный оборот и экономические отношения распределительного характера

Роль финансов состоит в распределении и перераспределении созданного продукта в денежной форме между субъектами хозяйствования и направлениями использования этих средств.

Отличительные признаки финансовых отношений:

1) денежный характер отношений;

2) фондовый характер отношений;

3) разные права субъектов, вступающих в отношения.

Субъекты финансовых отношений – это предприятия и предприниматели, работающее население и государства, постоянно вступающие во взаимодействие между собой, образуя при этом финансовые потоки Их масштаб и интенсивность зависят от активности субъектов и социальной политики государства.

Функции финансов:

1) распределительная функция – это распределение национального дохода (создание основных первичных доходов: заработная плата, доходы предприятия материальной и нематериальной сферы);

2) контрольная функция. Контроль за распределением внутреннего валового продукта (ВВП) по соответствующим фондам и расходованием их по назначению.

Целью является бережное расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов, проверка соблюдения норм и законов.

Осуществляется через финансовые органы.

Контроль может быть общегосударственным, внутрихозяйственным, общественным и независимым (аудиторство);

3) стимулирующая функция. Через финансовые рычаги (бюджет, цены и тарифы, налоги, экспортно-импортные пошлины, льготы) государство оказывает влияние на развитие отраслей и предприятий, таким образом сдерживая или стимулируя развитие экономических процессов.

Финансовый механизм – это система установленных государственных форм, видов и методов организации финансовых отношений.

К элементам финансового механизма относятся налоговые ставки, налоговая база, нормы обязательного резервирования, уровень нормированных расходов.

Финансовый механизм подразделяется на следующие виды:

1) директивный (налоги, государственный кредит, бюджетное финансирование, бюджетное устройство, финансовое планирование);

2) регулирующий (определяет основное отношение в конкретном сегменте финансов, не затрагивая прямо интересы государства).

2. Процесс управления финансами

Как и в любой другой управляемой системе, в процессе управления финансами выделяются субъекты и объекты управления. В качестве объектов выступают разные виды финансовых отношений, в качестве субъектов – организационные структуры, осуществляющие самоуправление.

Функциональные элементы в управлении финансами.

Субъекты управления используют в каждой сфере и в каждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленного воздействия на финансы.

Наиболее важное место в управлении отводится планированию. Именно в результате планирования всевозможный субъект хозяйствования многосторонне оценивает состояние своих финансов, находит возможности приумножения финансовых ресурсов, направления их использования с наибольшей эффективностью. На основе анализа полной и достоверной информации принимаются управленческие решения. Если информация достоверна и получена своевременно, то принятие обоснованных решений обеспечено. Финансовая информация основывается на статистической, бухгалтерской и оперативной отчетности.

Оперативное управление представляет собой комплекс мер, разрабатываемых на базе оперативного анализа образующейся финансовой ситуации и преследующих достижение цели, которая заключается в получение наибольшего эффекта при малом числе затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов.

Управление финансовым состоянием. Потоки денежных средств предприятий являются частью его финансов, т. е. существующих финансовых отношений Денежные средства предприятия находятся в постоянном кругообороте. Они вложены в оборотные и внеоборотные активы. Кругооборот внеоборотных активов происходит в течение весьма длительного временного периода – нескольких лет, а оборотных активов – значительно быстрее. Рассчитывается и анализируется оборачиваемость именно оборотных активов.

Управление и оптимизация на базе взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль». Главными факторами, определяющими финансовое состояние организации, являются управление и оптимизация на базе взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль».

При анализе взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль» применяются три элемента:

1) маржинальный доход (разница между выручкой от продажи продукции и переменными затратами, связанными с ее производством):

МД = В – Пер;

2) относительный доход (маржинальный доход, выраженный в процентах по отношению к выручке от продажи продукции):

ОД = МД / В × 100;

3) передаточное отношение (отношение маржинального дохода к прибыли от реализации продукции):

ПО = МД / Пр. Анализ взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль» позволяет организациям:

1) установить зависимость между темпом роста прибыли и объема реализации;

2) определить отношение затрат, цены и объема реализации продукции;

3) точно планировать прибыль фирмы и определить наиболее рентабельные виды продукции и производства;

4) использовать метод во внутрифирменном планировании;

5) определить основы принятия тактических и стратегических управленческих решений;

6) определить эффективность инвестиционных проектов.

3. Финансовая система Российской Федерации

Финансовые системы появились с зарождением классового общества и формировались как часть экономической, политической и социальной системы государства.

Считается, что понятие «финансовая система» является элементом более общего определения – финансы. При этом финансы формируют экономические общественные отношения.

Финансовая система РФ представляет собой систему, которая обеспечивает стоимостное сбалансированное движение натурально-вещественного потока в процессе воспроизводства общественной и рабочей силы.

Финансовая система РФ состоит из:

1) финансов предприятий, государства и населения;

2) государственного бюджета;

3) внебюджетных фондов (Государственный фонд занятости, Пенсионный фонд, Фонд обязательного социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования);

4) государственного кредита;

5) фондов страхования.

Вместе с тем возможны и другие варианты структуризации финансовой системы. К примеру, выделение финансов финансово-промышленных групп, холдингов, финансов семей и граждан

Финансы предприятий – это совокупность денежных отношений, связанная с формированием, использованием децентрализованных денежных фондов в результате кругооборота производственных фондов и участия в воспроизводстве рабочей силы.

Финансы государства – это совокупность денежных отношений, которые проявляются в формировании и использовании в централизованных денежных фондах в целях удовлетворения общественных потребностей.

Финансы населения – совокупность денежных отношений, связанных с формированием бюджета домохозяйств в целях удовлетворения личных потребностей.

Государственный бюджет – главное звено финансовой системы. Главными источниками финансирования являются налоги (75%) и пошлины (25%).

Внебюджетные фонды – средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет, за счет целевых налоговых отчислений.

Государственный кредит – это непосредственно кредит, продажа облигаций и других ценных бумаг.

Фонды страхования – это фонды, формируемые для осуществления социального, имущественного, личного страхования и страхования вкладов.

В качестве проблем нынешнего общества, которые призвана решать финансовая система, можно назвать:

1) диспропорции развития экономической системы;

2) недостаточные темпы развития экономики;

3) отставание в приспособлении к изменениям на финансовых и внешних товарных рынках;

4) излишнюю социальную напряженность, негативно воздействующую на воспроизводственный процесс;

5) низкий уровень удовлетворения потребностей индивидуума и пр.

Подсистемами именуют крупные компоненты сложных систем, которые, как правило, в свою очередь представляют собой сложные системы.

В качестве подсистем финансовой системы могут рассматриваться фондовый рынок, казначейская система, финансовое право, страхование, фондовый рынок и т. д.

4. Финансовый рынок, его виды и значение

Финансовый рынок – это финансовый механизм, осуществляемый посредниками на основании спроса и предложения на капитал, который перераспределяется между кредиторами и заемщиками. На практике – это совокупность кредитно-финансовых институтов, которые направляют поток денежных средств вначале от собственников к заемщикам, а потом обратно. Основная функция финансового рынка – трансформация бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Сектора финансового рынка

1) ссудный капитал;

2) ценные бумаги;

3) валюты;

4) прямые инвестиции.

На развитие финансового рынка оказывают сильное влияние факторы: величина банковских учетных ставок, степень капитализации фирм, финансовая политика государства, развитие экономической ситуации в стране и др.

Структура финансового рынка. Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов.

Денежный рынок – рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года). Он делится на обычный, учетный, межбанковский и валютный рынки.

Учетный рынок – рынок, главными инструментами которого служат казначейские и коммерческие векселя, прочие виды ценных бумаг, обладающие высокой ликвидностью и мобильностью.

Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, в которой денежные ресурсы кредитных учреждений являются временно свободными и которые привлекаются и размещаются банками между собой в основном на короткие сроки.

Международный платежный оборот, связанный с платежом денежных обязательств юридических и физических лиц различных стран, обслуживает валютные рынки. Специфика международных расчетов – отсутствие платежного средства, общеустановленного для всех стран. Значительным условием расчетов по внешней торговле является обмен валюты в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем.

Валютные рынки – официальные центры, на которых совершается купля-продажа валют на базе спроса и предложения.

Рынок капиталов включает средне– и долгосрочные кредиты, акции и облигации. Его можно разделить на рынок средне– и долгосрочных банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Рынок капиталов является важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для корпораций, банков и правительств.

Финансовый рынок бывает первичным и вторичным, а также национальным и международным. Первичный финансовый рынок – рынок, возникающий в процессе эмиссии ценных бумаг.

Вторичный – рынок, возникающий в ходе перераспределения финансовых ресурсов. Вторичный рынок делится на биржевой (купля-продажа ценных бумаг, которые котируются на бирже) и небиржевой (купля-продажа ценных бумаг, не котирующихся на бирже).

Государство и финансовый рынок. Государство может проводить официальную денежно-кредитную политику, выступать как кредитором, так и заемщиком, определять общие правила организации рынка и реализовывать контроль над ним. Государство также защищает и поощряет формирование финансового рынка. Такая политика проводится через придание рынку организационной завершенности, жесткий контроль и стандартизацию операций.

5. Фондовый рынок, его виды

Фондовый рынок – это система взаимоотношений спроса и предложения на рынке ценных бумаг через взаимоотношения между его основными субъектами (эмитентом и инвестором).

Виды фондового рынка

1) первичный (ценные бумаги новых выпусков);

2) вторичный (перепродажа ценных бумаг);

3) организованный (биржевой);

4) внеорганизованный (перераспределенный). В последнее время популярность приобретает размещение на фондовом рынке временно свободных денежных средств. В результате правильного подхода это может принести высокую прибыль, нежели хранение денег в валюте или размещение их в банковские депозиты. У такого способа хранения денежных средств есть существенные преимущества:

для вложения средств имеется большой выбор финансовых инструментов;

доступность для широкого круга лиц (инвестирование можно начинать и с небольшой суммой); хорошие перспективы развития фондового рынка в России;

оперативность управления;

отсутствие ограничений во времени, т. е. можно решать самим, когда продавать облигации или акции – завтра, через месяц или через год, в отличие от банковского депозита, оформляемого на определенный срок;

самостоятельность в принятии решений. Фондовый рынок в России. Российский фондовый рынок сравнительно молод. Он начал зарождаться в начале 1990-х гг. Фондовый рынок относится к категории развивающихся рынков с характерной для них высокой доходностью, но в то же время с наиболее высокой степенью риска. За последние годы произошел ряд положительных изменений на российском рынке ценных бумаг:

1) возросла ликвидность рынка и информационная прозрачность эмитентов;

2) разработаны новые механизмы защиты прав инвесторов, укрепилась законодательная база.

Все эти изменения, а также улучшение в стране экономической и политической ситуации способствуют международному признанию России и росту ее кредитных рейтингов среди международных рейтинговых агентств. Эмитенты с помощью рейтинга относят к инвестиционной или к спекулятивной группе. На значительное увеличение притока инвестиций в страну позволяет рассчитывать инвестиционный статус, так как крупные западные институциональные инвесторы (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании) не вправе вкладывать свои средства в страны с низким спекулятивным рейтингом.

На сегодняшний день Россия вплотную приблизилась к инвестиционному рейтингу. Международные агентства, начиная с 2003 г., регулярно присваивают России инвестиционные рейтинги. В связи с этим считается, что у российского рынка ценных бумаг существует значительный потенциал для будущего развития.

Инфраструктура фондового рынка. Сделки с ценными бумагами заключаются при участии:

1) брокеров, которые являются финансовыми посредниками между инвесторами и биржами (инвестиционные компании или банки);

2) фондовых бирж, которые являются организаторами торговли;

3) собственности на них по итогам сделок;

4) расчетного банка.

6. Финансовая политика Российской Федерации

Финансовая политика – это особая область деятельности государства, которая направлена на мобилизацию финансовых ресурсов, их равномерное распределение и использование для осуществления государством своих функций

Части финансовой политики: определение цели; определение инструментов и методов, которыми это будет достигнуто; управление финансовой деятельностью хозяйств и другими субъектами хозяйствования.

Типы финансовой политики:

1) классический (А. Смит, Д. Рикардо, теория свободной конкуренции, государственное регулирование сведено до минимума. Минимумы доходов, расходов и налогов должны быть сбалансированы);

2) регулирующий (Фр. Рузвельт, Дж. Кейнс, увеличение государственных расходов, государство должно иметь дефицит средств, предложен подоходный налог);

3) планово-директивный (управление финансовыми потоками из единого центра);

4) неконсервативный (многоцелевое финансирование экономики, стимулирование предложения, низкие налоговые ставки).

Цели финансовой политики:

1) повышение объема и эффективности использования финансовых ресурсов. При разработке и проведении финансовой политики отказ от учета повышения эффективности использования финансовых ресурсов может привести к распылению средств, уменьшению источников удовлетворения постоянно увеличивающихся экономических и социальных потребностей общества;

2) оздоровление и структурная перестройка экономики: снижение затрат на ВПК, увеличение в общем объеме производства доли отраслей второй группы, упорядочение денежного обращения и задумка на перспективу восстановления конвертируемости рубля;

3) достижение наиболее высокого уровня жизни населения на базе развития отраслей сельского хозяйства и промышленности.

Уровень жизни населения – величина, определяющая развитие производства, структуру и направление использования финансовых ресурсов.

Три этапа реализации финансовой политики:

1) выработка научно доказанных концепций развития финансов, формирующаяся на базе изучения требований экономических законов, состояния потребностей населения и многостороннего анализа перспектив усовершенствования производства;

2) выработка тактики и стратегии финансовой политики, т. е. определение важных направлений использования финансов в перспективе и текущем периоде. На учет берут возможности падения и роста финансовых ресурсов, а также внутренние и внешние политико-экономические факторы;

3) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей.

Основными орудиями финансовой политики в РФ являются:

1) общественные работы и прочие программы, которые связаны с расходами;

2) социальные программы;

3) правительственные закупки;

4) государственные инвестиции;

5) изменение расходов трансфертного или перераспределительного типа;

6) управление налоговым гнетом.

7. Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – это рынок, где производятся операции с ценными бумагами.

Инвестор – это лицо, которое приобретает ценные бумаги.

Эмитент – это лицо, которое выпускает ценные бумаги.

Функции рынка ценных бумаг: ценовая; коммерческая; регулирующая; информационная; функция хеджирования. Наиболее представительным рынком ценных бумаг традиционно являются фондовые биржи.

Фондовая биржа – это определенным образом организованная доля рынка ценных бумаг, в которой совершаются сделки купли-продажи этими бумагами при посредничестве членов биржи

Фондовые ценности представляют собой ценные бумаги, с которыми разрешается совершать операции на бирже. Биржи можно разделить на валютные, товарные и фондовые. Начиная с конца XIX – начала XX вв., фондовые биржи являются важнейшими центрами национальной и международной жизни. Роль биржи в целом нельзя недооценивать, а также не стоит переоценивать. Она находится в зависимости от емкости и многообразия рынка ценных бумаг, что впоследствии определяется множеством обстоятельств, главным образом в сфере регулирования банковского кредита

Вследствие этого фондовая биржа является лишь частью рынка ценных бумаг, которая организованна и наиболее строго регулируема Потому установление основных правил торговли ценными бумагами положительно тем, что уже на первых этапах позволяет ограничить количество незаконных операций и способов заполучения денежных средств в результате всеобщей некомпетентности. Фондовые биржи как полезные экономические инструменты позволяют направлять частные сбережения на долгосрочные финансирования экономического роста. Ориентиром в результате перераспределения инвестиционных ресурсов общества могут служить биржевые оценки прибыльности капиталовложений. Этапы эмиссии ценных бумаг:

1) первичная эмиссия (принимается решение о выпуске ценных бумаг, размещение проводится посредниками и анденайтерами);

2) организация обращения ценных бумаг и выплата по ним доходов;

3) изъятие ценных бумаг из обращения. Источники финансирования инвестиций. В соответствии с Законом об инвестиционной деятельности в Российской Федерации выделяют следующие группы источников финансирования инвестиций.

1. Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные сбережения и накопления, средства, выплаченные страховыми организациями в виде возмещения потерь, прочие собственные источники, такие как мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.).

2. Заемные финансовые средства (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы).

3. Привлеченные финансовые средства (средства от продажи акций, паевые взносы членов трудовых коллективов).

4. Денежные средства, централизуемые объединениями и союзами предприятий.

5. Ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов.

6. Иностранные инвестиции.

Организация (предприятие) (франц. organisation, от лат. organiso - придаю стройный вид) - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, оказывающий услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой - обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Организация (предприятие) может осуществлять какой-либо из видов предпринимательской деятельности либо одновременно все виды.

В процессе предпринимательской деятельности у организаций (предприятий) возникают определенные экономические отношения с ее контрагентами: поставщиками и покупателями; партнерами по совместной деятельности; объединениями и ассоциациями; финансовой и кредитной системой и т.п., сопровождающиеся движением денежных средств.

Материальную основу финансов составляют деньги. Однако необходимое условие возникновения финансов - реальное движение денежных средств: их аккумуляция, расходование и использование на всех уровнях управления. Оно обусловлено взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, с бюджетной и кредитной системами, в процессе которых создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.

В зарубежной литературе финансы рассматривают как денежные потоки (процессы, связанные с движением денег).

В работах отечественных ученых сущность финансов обычно выражается как совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании фондов денежных средств. За последнее время появились и другие определения содержания финансов, приближенные к зарубежным. Неоднозначная трактовка определения свидетельствует о сложности и многостороннем характере финансов. Объектом финансов служат не только процессы, возникающие при движении денежных средств, но и опосредствующие их экономические отношения. Финансы организаций (предприятий) представляют собой совокупность денежных отношений, опосредующих экономические отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.

Как экономическая категория финансы организаций (предприятий) - это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств организации (предприятия) и их использования. Они носят распределительный и перераспределительный характер и оказывают непосредственное воздействие на воспроизводственный процесс.

Финансы организаций (предприятий) являются самостоятельным звеном финансовой системы, обслуживающей материальной производство и услуги. Именно в этом звене финансовой системы формируется значительная часть национального дохода страны, осуществляется их распределение внутри организаций и частичное перераспределение через бюджетную систему и систему внебюджетных фондов.

Сфера финансовых отношений организаций (предприятий) разнообразна и существенно расширилась и изменилась с развитием реальных рыночных отношений, введением Гражданского кодекса РФ. В зависимости от экономического содержания финансовые отношения организаций (предприятий) можно сгруппировать по следующим направлениям:
возникающие между учредителями в момент создания организации (предприятия) при формировании уставного (складочного, акционерного) капитала. В свою очередь уставный (складочный, акционерный) капитал служит первоначальным источником образования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;
между отдельными организациями (предприятиями), связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, мате риалов, готовой продукции и т.п., отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения - основные в хозяйственной деятельности, поскольку в сфере материального производства создаются валовой внутренний продукт и национальный доход. На них приходится наибольший объем платежей, от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат деятельности предприятий; между организациями (предприятиями) и их подразделениями - филиалами, цехами, отделами, бригадами - в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;
между организациями (предприятиями) и их работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Их организация влияет на эффективность использования трудовых ресурсов;
между организациями (предприятиями) и вышестоящими организациями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является организация (предприятие). Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие организаций (предприятий);
между организациями (предприятиями) и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета.

От организации этой группы отношений зависит финансовое состояние организаций (предприятий) и формирование доходной базы бюджетов разных уровней:
между организациями (предприятиями) и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг.

От организации этих отношений также зависит финансовое состояние предприятий:
между организациями (предприятиями) и страховыми компаниями и организациями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;
между организациями (предприятиями) и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения, методы реализации. Однако все они носят двусторонний характер и их материальную основу составляет движение денежных средств, благодаря их использованию формируются денежные потоки, ими сопровождается формирование уставного капитала организации (предприятия), начинается и завершается кругооборот средств, формирование и использование денежных фондов различного назначения, финансовых резервов и в целом финансовых ресурсов организации.

Функции финансов. Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях.

Среди экономистов нет единого мнения по поводу функций финансов организаций (предприятий). В экономической литературе в настоящее время существует большой разброс в определении функций, как по их количеству, так и по содержанию. Отмечается единство лишь по двум функциям: распределительной и контрольной. Во многих литературных источниках указаны такие функции: формирование капитала, доходов и денежных фондов; использование доходов и денежных фондов, ресурсосберегающая, контрольная и т.п. Очевидно, перечисленные функции по своему содержанию имеют одну природу и цель - обеспечение необходимыми источниками финансирования деятельности организации (предприятия). Большинство экономистов признают, что финансы предприятий выполняют три основные функции: формирования капитала и доходов организации (предприятия); распределения и использования доходов; контрольную.

Все функции тесно взаимодействуют между собой.

При выполнении финансами функции формирования капитала происходит формирование первоначального капитала организации (предприятия), его приращение; привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов, сопровождающееся движением денежных средств. В современных условиях не все денежные средства предприятия носят фондовый характер. Предприятие самостоятельно решает вопрос формирования денежных фондов и резервов.

Распределение и использование доходов на уровне организаций (предприятий) проявляется в распределении выручки от реализации продукции и доходов от иной деятельности в стоимостном выражении по направлениям использования, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование. С помощью этой функции осуществляется контроль за своевременным поступлением выручки от реализации продукции и оказания услуг, формированием и целевым использованием денежных фондов и в целом финансовых ресурсов организации, изменениями финансовых показателей, соблюдением налогового законодательства и т.п.

В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление. Однако размер получаемых организацией (предприятием) доходов определяет возможности его дальнейшего развития. Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают доходы организации (предприятия) и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов свидетельствует о недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства. Игнорирование такого свидетельства может привести к банкротству предприятия.

Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений. Контрольная функция осуществляется как непосредственно в организации, так и ее собственниками, контрагентами, кредитными и государственными органами.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Карагандинский экономический университет Казпотребсоюза

Кафедра: Финансы

Курсовая работа

По дисциплине: Финансы

На тему: "Финансовые отношения: классификация, объекты и субъекты"

Выполнил: ст-т гр. Ф-13-с Домащенко В.

Караганда 2008

Содержание

• 3.2 Показатели финансового сектора и финансовых отношений в экономики на современном этапе
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Финансовые отношения - экономические связи, взаимодействия, отношения в денежной форме

Денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием у хозяйствующих субъектов и государства денежных доходов и накоплений, образованием и использованием денежных фондов целевого назначения.

Финансовые отношения как частьпроизводственных отношений общества составляют его экономический базис . Они развивались по мере развития общества, пройдя длительную эволюцию. Современное разнообразие видов и форм их проявления и использования обусловлено усложнением хозяйственных связей, усилением роли государства в регулировании экономических и социальных процессов. Будучи тесно связанными с другими видами денежных отношений (кредитными, ценовыми), финансовые отношения совершенствовались вместе с ними.

Современные задачи развития финансовых отношений в Казахстане вытекают из необходимости упрощения рыночных основ хозяйствования, укрепления демократических начал в управлении, дальнейшего усиления роли государства в управлении социальными и экономическими процессами, расширения экономической и финансовой самостоятельностирегионов и муниципальных образований .

Финансовые отношения возникают в подразделениях общественного производства, во всех его секторах, на всех этапах стоимостного распределения. Они опосредуют связи между:

государством, с одной стороны, и хозяйствующими субъектами и гражданами - с другой (по поводу платежей вбюджеты и во внебюджетные фонды и финансирования из них);

финансовое отношение казахстан капитал

государством и его кредиторами на внутренних и внешних финансовых рынках ;

органами государственного управления и самоуправления по оказанию друг другу финансовой помощи;

хозяйствующими субъектами по поводу уплаты штрафов , пеней , неустоек , обусловленных нарушениями платежной , договорной и финансовой дисциплины;

предприятиями (организациями) и их работниками по поводу оплаты труда и материального стимулирования .

Многообразию финансовых отношений содействует государство, которое разрабатывает различные формы их использования (например, вводит или отменяет конкретные виды платежей). Формы финансовых отношений устанавливаются государством в соответствии с общими задачами развития страны, особенностями исторического этапа.

Финансовые отношения представляют собой неотъемлемую часть объективно обусловленных рыночных отношений и важный инструмент реализации финансовой политики государства.

Наряду с разнообразием финансовым отношениям присущи некоторые общие черты, позволяющие объединить их в относительно обособленные группы в зависимости от того, участвуют ли финансовые отношения непосредственно в общественном воспроизводстве, обеспечивают ли страховую его защиту или осуществляют государственное регулирование социальных и экономических процессов. Такие группы включают финансовые отношения в сферах функционирования хозяйствующих субъектов; страхования ; государственного и муниципального управления. Совокупность финансовых отношений составляет финансовую систему страны.

Целью данной курсовой работы является раскрыть понятие и сущность финансовых отношений их классификацию, объектов и субъектов.

С соответствии с данной целью были поставлены следующие задачи:

раскрыть понятие и сущность финансовых отношений;

рассмотреть субъекты и объекты финансовых отношений;

проанализировать состояние финансов и финансовых отношений в РК.

Глава 1. Понятие и сущность финансовых отношений

1.1 Финансовые отношения предприятий их сущность и функции

Основой рыночных отношений являются деньги. Они связывают интересы продавца и покупателя. Покупатель платит деньги продавцу, рассчитывая затем продать результаты своего труда и получить за это деньги. Часть из них он отдает банку в погашение кредита и бюджетам разных уровней в виде налогов, а остальное использует на собственные нужды. Рыночные отношения - это прежде всего финансовые отношения, когда участники рыночных отношений предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные соответствующие денежные фонды.

Финансы предприятий - это экономические, денежных отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Финансовые отношения предприятий состоят из четырех групп. Это отношения:

с другими предприятиями и организациями;

внутри предприятия;

внутри объединений, предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией; внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга;

с финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств.

Самая большая по объему денежных платежей группа - это отношения предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д., а также отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими - это выплаты заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов. При этом очень важно, чтобы работники подразделений предприятий получали именно то, что они зарабатывают.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных операций, научных исследований, в том числе и маркетинговых. Внутриотраслевое перераспределение денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и способствует оптимизации средств предприятий.

В условиях приватизации собственности, когда в руках государства остается значительная часть акций приватизированных предприятий, большую роль играет следующий мировой опыт: во многих странах основная доля (до 90%) средств от приватизации поступает в специальные фонды поддержки приватизируемых предприятий.

Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий в направлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг другу, и просто финансовая помощь. То же самое касается и отношений между предприятиями в условиях холдинга.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны.

Прежде всего это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений. Налоговая система Казахстана несовершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой опыт показывает, что снизить высокие темпы инфляции можно только через поддержку производства и развитие инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, а также кредитная и таможенная политика. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодно и предприятиям, и государству, так как налоги от таких предприятий поступают в полном объеме, а через год они резко увеличиваются.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его, ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

Банки в настоящее время оказывают предприятиям ряд так называемых нетрадиционных услуг: лизинг, факторинг, форфейтинг, траст. В то же время могут быть самостоятельные компании, специализирующиеся на выполнении указанных функций, с которыми у них возникают непосредственные отношения, минуя банк.

Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами. Фондовый рынок в Казахстане развит пока недостаточно.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Предприятие - это хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение прибыли.

По своему содержанию предпринимательская деятельность организаций и предприятий включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондовом рынке. Предприятие может осуществлять какой-либо из видов деятельности, либо одновременно все виды.

B процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системой и т.д., в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги необходимым условием их возникновения является реальное движение денежных средств, в процессе которого создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.

Финансы предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их распределения и использования.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного (складочного) капитала. В свою очередь уставный (складочный) капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;

между предприятиями и организациями, связанные 4 производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции и т.п., отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятельности, поскольку от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности;

между предприятиями и его подразделениями: филиалами, цехами, отделами, бригадами по поводу финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;

между предприятием и работниками предприятия при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Организация финансовых отношений влияет на эффективность использования трудовых ресурсов;

между предприятием и вышестоящей организацией; внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие. Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно - исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий;

между предприятием и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета;

между предприятием и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, получении и погашении ссуд, уплаты процентов за кредит, покупке и продаже валюты, оказания других банковских услуг;

между предприятием и страховыми компаниями и организациями. Отношения возникают при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

между предприятием и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств. Движением денежных средств сопровождается формирование уставного капитала предприятия, начинается и завершается кругооборот средств, формирование и использование денежных фондов различного назначениям

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Большинство экономистов признают, что финансы предприятий выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Обе функции тесно взаимодействуют между собой. С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

Объективной основой контрольной функции является стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование. В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция), и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление. Однако размер получаемых предприятием доходов определяет возможности его дальнейшего развития. Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают доходы предприятия и соответственно, возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов сигнализирует о недостаточном воздействии, распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами и в организации производства. Игнорирование таких сигналов может привести к банкротству предприятия.

Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.

1.2 Принципы и формы проявления финансов предприятий

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: хозяйственной самостоятельности, самофинансировании, материальной ответственности, заинтересованности в результатах деятельности, формировании финансовых резервов.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли. В рыночной экономике существенно расширились права предприятий, коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство определяет отдельные стороны деятельности предприятий, например амортизационную политику. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия. В развитых рыночных странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования" удельный вес собственных средств достигает 70% и более.

Но общий объем денежных средств предприятий недостаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. Предприятия и организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.

Объективная необходимость принципа заинтересованности в результатах деятельности определяется основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат работникам предприятия процентов по облигациям и дивидендов по акциям. Для предприятия данный принцип может быть реализован в результате проведения государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистого дохода на фонд потребления и фонд накопления. Интересы государства обеспечиваются рентабельной деятельностью предприятий.

Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском не возврата вложенных денежных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. Наконец, могут иметь место прямые просчеты в разработке производственной программы.

Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистого дохода, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет. Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.

1.3 Эффективность использования основного оборотного капитала

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Принципиальное различие основных и оборотных производственных фондов предприятия состоит в характере их воспроизводства и способе переноса своей стоимости на вновь созданный продукт.

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют "свою первоначальную форму. И все это - в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств, производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной, она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно поэтому из множества направлений повышения эффективности важную роль играет организация оборотных средств, включающая:

определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах;

выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят. Структура оборотных средств отражает соотношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных, средств или отдельными их элементами.

Исходя из участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве), а исходя из реализации они включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения - депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи; реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.

Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

отраслевые особенности производства и характер деятельности;

сложность производственного цикла и его длительность;

стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

условия поставки и ее ритмичность;

порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют "" финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;

возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

снижение объемов производства и потребительского спроса;

высокие темпы инфляции;

разрыв хозяйственных связей;

нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

высокий уровень налогового бремени;

снижение доступа к кредитам вследствие высоких процентов.

Обобщающим показателем эффективности использованы оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р ок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (П рп) или иного финансового результата к величине оборотного капитала (C ок):

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как имен оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов предприятии.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами являет фактор времени, используются показатели, отражающие, в первых, общее время оборота, или длительность одного обороти.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях Об ок определяется делением оборотного капитала. С ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации РП к длительности периода в днях Д или же как отношение длительности периода к количеству оборотов К об .:

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия.3авышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество.3анижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции„к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от:

характера и сложности производства;

длительности производственного цикла;

сезонности работы;

темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции;

порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;

финансовых возможностей предприятия;

периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играют собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия. Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Глава 2. Классификация, субъекты и объекты финансовых отношений

2.1 Субъекты и объекты финансовых отношений

Субъектами финансовых отношений выступают юридические и физические лица: государство, предприятия всех форм собственности, различные организации (в т. ч. кредитно-банковские), объединения, учреждения, граждане и прочие участники воспроизводственного процесса, в распоряжении которых формируются денежные фонды целевого назначения.

Объектами финансовых отношений являются финансовые ресурсы - денежные средства государства, предприятий, учреждений, организаций всех форм собственности, физических лиц и прочих участников воспроизводственного процесса.

Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального целевого назначения, что позволяет теснее увязать удовлетворение любой потребности с экономическими возможностями, общественными, коллективными и личными интересами, обеспечить концентрацию ресурсов на основных направлениях развития общественного производства.

На основании вышеизложенного можно дать более расширенное определение финансовых отношений как отношений, возникающих между субъектами хозяйствования и государства в процессе аккумуляции, распределения и использования фондов денежных средств, а также использования их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Таким образом, сущность финансовых отношений проявляется в распределительной функции, через которую раскрывается общественное назначение финансовых отношений - обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми финансовыми ресурсами, используемыми в форме денежных фондов специального целевого назначения.

Кроме того, финансы, связанные с движением стоимости общественного продукта, выраженной в денежной форме, обладают свойством количественно (через финансовые ресурсы и фонды) отображать воспроизводственный процесс в целом и различные его фазы. Движение финансовых ресурсов составляет основу контрольной функции финансов, являющейся одной из форм проявления сущности финансовых отношений.

Благодаря контрольной функции финансов общество знает о том, как складываются пропорции в распределении денежных средств, насколько своевременно финансовые ресурсы поступают в распоряжение разных субъектов хозяйствования, насколько экономно и эффективно они ими пользуются и т.д.

Аккумуляционная, распределительная и контрольная функции финансов - три стороны одного экономического процесса. Только в единстве и тесном взаимодействии финансы проявляют себя в качестве категории стоимостного распределения.

В руках государства регулирование финансовых отношений становится важным инструментом решения экономических и социальных задач, обеспечения стабильности, предотвращения кризисных ситуаций, стимулирования экономического роста, формирования рыночных отношений.

В общей совокупности финансов могут быть выделены крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; государственные финансы, финансы населения.

Внутри каждой из названных сфер выделяются звенья, причем группировка финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта, оказывающего определяющее влияние на состав и назначение целевых денежных фондов. Например, в сфере государственных финансов звеньями финансовых отношений являются государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.

Одним из главных звеньев финансовых отношений является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие и наиболее важные в политическом и экономическом отношении доходы.

Еще одним важным звеном являются местные финансы, роль и влияние которых в последние годы неуклонно повышаются. Центральное место в этом звене занимают местные бюджеты, которые не входят в состав государственного бюджета и которым дана определенная самостоятельность.

В настоящее время очевидна общая тенденция современности - повышение роли финансов в механизмах государственного регулирования воспроизводства. Это связано с наличием целого ряда причин и, в первую очередь, с признанием все большим числом стран мира ценностей социальной рыночной экономики. В свою очередь централизация денежных ресурсов, позволяющая поддерживать определенный жизненный уровень социально незащищенных слоев населения, повышает, в конечном счете, совокупное потребление общества. Последнее, в свою очередь, является фактором повышения эффективности производства. С помощью финансов может обеспечиваться первоочередное развитие прогрессивных звеньев экономики, ограничиваться деятельность монополий, могут смягчаться потери просчетов при определении рыночной конъюнктуры, регулироваться уровни производства и безработицы. Перечисленные мероприятия поддерживают социально-экономическую стабильность и сбалансированное развитие на микроуровне, оказывают существенное воздействие на темпы экономического роста и эффективность хозяйствования в целом, на обеспечение непрерывности воспроизводства.

Очевидно, что, воздействуя на "выравнивание" финансовых отношений (используя возможности государства), можно быстро и с малыми затратами (для общества) исправлять перекосы в воспроизводственной динамике, а без финансов, финансовых отношений невозможно обеспечить индивидуальный и общественный кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулировать внедрение научно-технических достижений, удовлетворять другие общественные потребности - т.е. создавать условия для устойчивого развития экономики в масштабах всей страны.

В свою очередь изменение социально-экономических условий жизни общества влияет и на характер финансовых отношений

2.2 Классификация финансовых отношений

Финансы предприятия - это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе кругооборота основного и оборотного капитала, формирования, распределения и использования денежных доходов и фондов денежных средств предприятия.

Финансовые отношения предприятий по экономическому содержанию классифицируются как возникающие между различными субъектами в сфере функционирования предприятия (Приложение 1)

Финансовый механизм предприятия - это система управления его финансами в целях достижения поставленных финансовых целей.

Достижение максимальной прибыли является наиболее общей целью управления финансами. Вместе с тем, она не исчерпывает возможную постановку и других целей, не менее важных для предприятия, например, получение желаемой нормы прибыли на определенные инвестиции, снижение налогооблагаемой прибыли путем ее обоснованной капитализации, оптимизация соотношения использования прибыли на цели потребления и накопления и проч.

Схема управления финансами представлена на рис.1.

Важнейшими элементами финансового механизма предприятия являются финансовый учет, финансовый анализ и финансовое планирование, в том числе стратегическое.

Финансовый учет позволяет следить за движением денежных средств на предприятии, формированием себестоимости, издержек, прибыли, позволяет составить финансовую отчетность предприятия.

Рис.1. Система управления финансами предприятия

Финансовый анализ проводится по данным финансовой отчетности с привлечением источников оперативной информации. Он дает представление о финансовом состоянии предприятия на отчетную дату и о его изменении за отчетный период. Существуют достаточно отработанные методики финансового анализа, в том числе и осуществляемые с применением программных средств.

Финансовое планирование в рыночных условиях представляет собой процесс, в недостаточной степени знакомый казахстанским специалистам на предприятиях, привыкшим работать в условиях тотально-плановой экономики и неизменного уровня цен. В процессе финансового планирования составляются долгосрочные и краткосрочные прогнозы, финансовые планы, в том числе бюджеты предприятия, балансы доходов и расходов, модели денежных потоков, прогнозные балансы предприятий. Обязательным элементом в системе финансового планирования является финансовый контроль, позволяющий управлять финансами предприятий как в оперативном порядке, так и с позиций стратегического управления предприятием.

Финансовый механизм предприятия не является автономным. Его действие регулируется действующим законодательством, нормативными и методическими подзаконными актами, издаваемыми различными органами власти, ведомствами, министерствами (например, законы, положения, инструкции, издаваемые Правительством РК, Министерствами экономики, финансов, налогов и сборов и т.п.).

Принято условно выделять три основные функции финансов предприятия:

распределительная, заключающаяся в распределении и перераспределении доходов и расходов предприятия в процессе его функционирования;

контрольная, сущностью которой является стоимостный учет всех объектов и хозяйственных операций предприятия и контроль за эффективностью его функционирования и финансовой устойчивостью;

стимулирующая, заключающаяся в рыночном механизме перетока капитала в привлекательные объекты бизнеса.

Порядок и направления распределения и перераспределения доходов и расходов предприятия вытекают из самой сущности финансовых взаимоотношений и формируются в процессе его деятельности. В этом процессе участвуют все субъекты, между которыми возникают финансовые взаимоотношения в сфере функционирования предприятия.

Контрольная функция осуществляется через целый ряд учетных и контролирующих органов различных уровней, к числу которых можно отнести бухгалтерские службы предприятий, аудиторские организации и подразделения внутреннего аудита на самом предприятии, контрольно-ревизионные органы различного уровня - ведомственные и вневедомственные, налоговые службы и проч.

Стимулирующая функция должна реализовываться как на уровне предприятия - стимулирование работников и подразделений предприятия, так и на уровне экономики в целом - переток капитала по отраслям и сферам бизнеса. Для успешной реализации этой функции недостаточно рыночных механизмов, необходимы законодательные акты и внутренние регламентирующие документы на предприятии, например, положения по стимулированию персонала, положения по внутрипроизводственному коммерческому расчету и т.п.

Глава 3. Анализ состояния финансов в Республике Казахстан

Финансовая система - это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Структура финансовой системы Республики Казахстан представлена на рис.1

Рис .2 - Финансовая система Республики Казахстан

Как видно из рис.2, общегосударственные финансы Казахстана представлены государственным бюджетом, внебюджетными фондами, государственным кредитом и фондами страхования. Самую большую роль в общегосударственных финансах играет государственный бюджет.

Государственный бюджет - это основной финансовый план государства, имеющий силу закона; главное орудие перераспределение национального дохода.

3.1 Организация функционирования финансов в Республике Казахстан

Президент Республики Казахстан обладает обширными полномочиями в управлении финансами, которые реализуются во многом через Аппарат Президента. Президент ежегодно обращается с посланием к народу о положении в стране и основных направлениях внутренней и внешней политики республики, издает указы и распоряжения по стратегическим вопросам экономического и социального развития страны, подписывает Акты Парламента и Акты, издаваемые по инициативе Правительства, вносит изменения и дополнения в ранее изданные Акты Президента или отменяет их. Во многом регулирование валютно-финансовых отношений проводится в ходе переговоров и подписания международных договоров Республики Казахстан. Внутренние проблемы экономики и финансов определяются при регулярном заслушивании докладов Премьер-министра об основных направлениях деятельности Правительства и о всех важнейших решениях. Президент утверждает представленную Правительством единую систему финансирования и оплаты труда работников для всех органов, содержащихся за счет государственного бюджета. Президент отменяет либо приостанавливает полностью или частично действие актов Правительства. Он назначает на должность Председателя Счетного комитета по контролю за исполнением республиканского бюджета, заслушивает информацию о работе этих органов.

Распределительная функция

В ближайшей перспективе бюджетная политика нашего государства осуществляться на фоне достигнутой экономической и финансовой стабилизации. Общее улучшение экономической, социальной и инвестиционной ситуации благоприятно скажется на возможностях реализации более эффективной бюджетной политики. К этому же времени начнет проявляться и эффект внедренного Налогового кодекса.

Главным звеном финансовой системы РК является государственный бюджет - годовой план доходов государства и его расходов. Сбалансированный государственный бюджет предполагает соответствие, равенство его доходов и расходов и отвечает требованиям жить по средствам.

Доходная часть государственного бюджета формируется в основном за счет налоговых поступлений и доходов, получаемых государством от различной деятельности, причем в рыночной экономике основным поступлением в госбюджет является подоходный налог с населения, т.е. с физических лиц (до 80%). Такой вид налогообложения считается наиболее прогрессивным, так как население не имеет возможности переложить налог на отпускные цены. Бизнес же такую практику применяет, когда его доходы облагаются налогом.

Подобные документы

Возникновение финансов, их социально-экономическая сущность и функции. Связь финансов с другими экономическими категориями. Денежные отношения, включаемые в понятие финансов. Субъекты финансовых отношений, структура финансов, финансовые показатели.

курсовая работа , добавлен 17.02.2013


Общее понятие про финансы. Возникновение и развитие финансов, основные признаки. Количественное и качественное влияние финансов. Функции финансов как проявление сущности, общественное назначение. Финансовые отношения на современном этапе, основные виды.

контрольная работа , добавлен 10.02.2012


Финансы, их роль в хозяйственной деятельности организации. Основные принципы организации финансов. Финансовые отношения организации с банками, бюджетом, социальными фондами и страховыми организациями. Содержание финансового анализа.

курсовая работа , добавлен 19.10.2006


Финансовые отношения предприятий. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования. Денежные фонды предприятия. Анализ финансовых показателей предприятия на основе баланса.

курсовая работа , добавлен 11.12.2003


Финансовые ресурсы, источники их формирования и использования. Финансовый аспект формирования основного и оборотного капитала. Состав производственных фондов предприятий торговли. Управление оборотным капиталом предприятия, эффективность использования.

контрольная работа , добавлен 20.11.2009


Принципы и формы организации финансов предприятий. Распределительная, регулирующая и контрольная функции финансов. Эволюция теоретических взглядов на сущность финансов организации. Связь финансов с процессами развития товарно-денежных отношений.

контрольная работа , добавлен 06.08.2014


Рассмотрение финансов как экономической категории. Классификация финансов: централизованные, децентрализованные и средства домохозяйств. Распределительная, стимулирующая и контрольная функции денежных средств. Состояние финансов в Республике Беларусь.

курсовая работа , добавлен 13.02.2014


Сущность и функции финансового менеджмента. Субъекты и объекты финансового управления. Принципы финансового механизма и его основные элементы. Финансовые решения и обеспечение условий их реализации. Ход слияния промышленного и финансового капитала.

контрольная работа , добавлен 05.03.2011


Характеристика финансов - категории, отражающей экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Функции финансов: распределительная, контрольная. Связь финансов и общественного производства. Платежно-расчетные отношения.

курсовая работа , добавлен 17.06.2011


Функции финансов предприятий. Понятие финансовой стратегии. Анализ особенностей финансового состояния государственных предприятий в Республике Беларусь. Организация финансов государственного образовательного учреждения как некоммерческой организации.

Корпоративные финансы — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Основная задача корпоративных финансов — финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции , либо берутся долгосрочные кредиты . Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счёте определяют саму структуру капитала организации.

Задачи в области финансов предприятия:

1. нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками.
2. решения об инвестициях , то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Принципы организации финансов предприятий:

1. Принцип хозяйственной самостоятельности
2. Принцип самофинансирования
3. Принцип материальной заинтересованности
4. Принцип обеспечения финансовыми резервами
5. Принцип финансового планирования и коммерческого расчета
6. Принцип материальной ответственности
7. Принцип экономической эффективности
8. Принцип финансового контроля

Финансовая работа — практическая деятельность людей по управлению финансами организации. Конечной целью этой деятельности является достижение наилучших результатов при наименьших затратах. Под результатами понимаются как экономические, так и социальные показатели деятельности.

В сферу финансовых (денежных) отношений предприятия входят отношения между:

1. - предприятием и его инвесторами (акционерами , участниками , собственниками ) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала , а также выплат дивидендов и процентов .
2. - предприятием, поставщиками , покупателями по поводу расчётов , а также способов обеспечения исполнения финансовых обязательств.
3. - предприятием и финансовыми институтами (банками , страховыми компаниями , другими финансовыми организациями).
4. - предприятием- инвестором и другими предприятиями (организациями) по поводу его инвестиций и выплат по ним дивидендов и процентов .
5. - предприятием и государством по поводу уплаты налогов и других обязательных платежей.
6. - материнским и дочерним предприятиями по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств.
7. - предприятием и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии .
8. - предприятием и наёмными работниками по поводу оплаты труда , удержания налогов .
9. Другие финансовые отношения предприятия.

Государственные финансы — форма организации денежных отношений, участником которых в той или иной форме выступает государство .

Государственные финансы - совокупность экономических отношений, система образования и распределения денежных фондов, необходимых государству для содержания его органов и выполнения присущих ему функций.

Главное назначение государственных финансов - обеспечить формирование и использование финансовых ресурсов у государства, необходимых для реализации его функций.

Государственным финансам, также как и другим категориям финансов присущи функции:

• Распределительная - происходит концентрация денежных средств в руках государства и их использование с целью удовлетворения общегосударственных потребностей. Функция перераспределения осуществляется через систему централизованных фондов.
• Контрольная - позволяет узнать, насколько своевременно и полно финансовые ресурсы поступают в распоряжение государства и местных органов власти, как фактически складываются пропорции в распределении бюджетных средств, эффективно ли они используются.
• Регулирующая - связана с образованием и использованием бюджетного фонда. Через налоги государство может либо сдерживать экономическую активность и частное потребление, либо, наоборот, стимулировать их. Использование бюджетного фонда осуществляется через целевые расходы. Государство, выступая как совокупный хозяйствующий субъект, учитывает экономические интересы всех участников воспроизводственного процесса путем распределения бюджетных средств по разным направлениям деятельности государства и сферам общественного хозяйства. Осуществляя бюджетные расходы, государство может изменять структуру общественного производства, влиять на результаты хозяйствования, проводить социальные преобразования.

Структура и содержание государственных финансов зависит от системы государственного устройства. В РФ к государственным финансам относятся фонды денежных средств, формируемых на федеральном уровне и уровне субъекта Федерации. К государственным финансам относятся: Федеральный бюджет ; Бюджеты субъектов Российской Федерации; Внебюджетные фонды Российской Федерации (централизованные федеральные бюджетные и внебюджетные фонды) Внебюджетные фонды субъектов Российской Федерации .

К категории "государственные финансы" следует также отнести такие понятия как: государственный кредит , налоговая система , формирующая основные источники поступления средств в бюджет и внебюджетные фонды; неналоговые поступления в бюджет и внебюджетные фонды, бюджетная система , другие понятия финансов, которые необходимы для формирования и использования фондов денежных средств, управление которыми осуществляет государство и его органы.

Управление государственными финансами осуществляют органы государственной власти , в первую очередь законодательные (Федеральное собрание , принимающее соответствующие законы в области государственных финансов) и исполнительные (Президент , Правительство , Центральный банк , Министерство финансов и др)

10. Условия возникновения финансов

Финансы - это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

1.Образование и признание прав собственности отдельных лиц, семей на производство и покупку товаров или услуг, а так же на землю и природные ресурсы.

2.Сложная система правовых норм в части имущественных отношений, хотя бы на уровне традиций.

3.Возникновение и укрепление государства, как выразителя интересов всего общества, обеспечивающего порядок и стабильность как внутри страны, так и во внешней сфере. Укрепление государства, как собственника.4.Создание постоянной социальной структуры общества, где отдельные группы людей отличаются друг от друга по социальному статусу, традициям, оценке событий и т.д.

Все эти условия возникают при одной общей предпосылке: достаточно высокий уровень производства, повышение его эффективности, рост доходов населения и превышение ими пределов, необходимых для биологического выживания.

Формирование, распределение и использование денежных доходов — основное условие для возникновения финансов.

Для появления финансов необходим также высокий уровень развития денежного хозяйства, постоянный оборот денег в больших размерах, формирование и использование основных функций денег. Финансы - это движение денежных доходов. Финансовые отношения всегда затрагивают имущественные отношения. Это не только денежные отношения, но и отношения собственности. Субъект экономических отношений всегда должен быть собственником. Именно распределяя и используя денежный доход, собственником которого он является, каждый участник экономических отношений может реализовать свои интересы.

19. Бюджетная система – основанная на экономических отношениях и юридических нормах совокупность всех видов бюджета,включая бюджеты внебюдж фондов,действ на тер страны.

Особенности ее построения определяются бюдж-ым устройством. Бюджетное устройство представ собой организационные принципы построения бюдж сист и взаимосвязь составляющих ее эл-ов.

Организационное построение бюджетной системы зависит от формы гос-ого устройства. Бюджетная система унитарных государств включает в себя два уровня: государственный бюджет и местные бюджеты. У гос-в с федеративным устройством наряду с федеральным и местными бюджетами выделяются бюджеты субъектов федерации (штатов в США, Бразилии, Индии; земель в Германии; республик, краёв, областей и автономных округов в России). Однако и в унитарных, и в федеративных государствах бюджеты нижестоящих уровней не входят в бюджеты вышестоящих уровней.

Уровни:-1-фед бюджет и бюджеты гос-х внебюджетных фондов,-2-бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов,-3-бюджеты муниц-х районов,гор-х округов,внутригор-х муниц-ых образований городов федерального значения Мск и Спб,бюдж гор-х и сельских поселений.

Принципы бюдж сист: 1единство бюдж сист,2разграничение доходов/расходов между бюджетами бюдж систем,3самостоятельность бюджетов,4равенство бюдж прав субъектов бюдж сист РФ,5полнота отражения доходов/расходов и ист-в финансирования дефицита бюджета,6сбалансированность бюджета,7результативность т эфф-ть исполнения бюджетных ср-в,8общее(совокупное)покрытие расходов бюджета,9прозрачность(открытости), 10 достоверность бюджета,11адресность и целостный хар-р бюдж ср-в,12подведомственности расходов бюджета,13единство кассы.

17. Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы подразделяются на: – капитал; – расходы на потребление; – инвестиции в непроизводственную сферу; – финансовый резерв.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные цели (текущие расходы и развитие). В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в: – основные фонды; – нематериальные активы; – оборотные фонды; – фонды обращения.

Совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, представляют собой активы предприятия. В состав активов входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Основные средства – это средства, вложенные в основные производственные фонды. Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость частями, по мере их износа на стоимость создаваемой продукции. Этот процесс называется амортизацией.

Нематериальные активы – это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К ним относятся права, возникающие из: патентов на изобретения, промышленные образцы, товарные и фирменные знаки, торговые марки; прав на «ноу-хау», «гудвилл»; прав пользования земельными участками и природными ресурсами и др.

Оборотный капитал (оборотные средства) – часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – это сырье, материалы, топливо и т.п. – т.е. предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах.

Чистые активы предприятия – это активы за вычетом долгов. Пассивы предприятия – это совокупность долгов и обязательств предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

– собственные;

– заемные и привлеченные.

Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. К чужим денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В отличии от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Источниками финансовых ресурсов предприятий также выступают:

– выручка от реализации выбывшего имущества,

– устойчивые пассивы;

– различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).

– мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются: – платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.; – инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.; – инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.; – направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера; – использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

12. Субьекты финансовых отношений.

Финансовые отношения - это экономические отношения между субъектами, которые связаны с формированием, распределением и использованием денежных средств, с целью обеспечения потребностей государства, предприятий (организаций, учреждений) и граждан. Характер и содержание финансовых отношений определяются характером денежных отношений.

Объектами финансовых отношений являются финансовые ресурсы - денежные средства государства, предприятий, учреждений, организаций всех форм собственности, физических лиц и прочих участников воспроизводственного процесса.

Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Основными субъектами взаимоотношений в сфере финансов могут являться государство, предприятия, домохозяйства и рынок, соответствующие субъекты финансов осуществляют формирование, распределение и перераспределение ВВП и Национального богатства страны.

Государство как субъект финансовых взаимоотношений исполняет роль по созданию нормативно-правой базы финансовых отношений, а так же государственные предприятия, учреждения и организации осуществляет функции финансов наравне с другими участниками финансовой системы страны. Государство создает условия для формирования финансовых отношений со всеми субъектами финансовой системы страны (з/п государственных служащих,

налоговые поступления, государственные заказы предприятиям и т.п.). Субъекты финансов страны, в частности государство создают условия для оптимизации финансовой системы под текущие тенденции на финансовых рынках (валютном рынке, Фондовом рынке, рынке ЦБ и т.д.).

Предприятия как один из субъектов финансов создает большую часть ВВП страны и Национального богатства, повышает уровень занятости населения (з/п домохозяйствам). Предприятия различных форм собственности и отраслей народного хозяйства формируют промышленную и финансовую основу всей финансовой системы страны и одного из составных элементов финансовой системы мира, так как множество предприятий осуществляют внешнеэкономическую деятельность. Для эффективной работы предприятия, управленческому составу данного объекта бизнеса необходимо иметь финансовые отношения с множеством субъектов финансового рынка страны. К примеру, предприятия должно иметь банковский расчетный счет, осуществлять отчисления в Пенсионный фонд, другие социальные фонды, выплачивать налоговые отчисления в местные бюджеты и государственный бюджет, при различных условиях контракта заключать договоры страхования и т.п.

Домашние хозяйства является главным поставщиком рабочей силы на все объекты бизнеса и в государственные предприятия, организации, учреждения. Данные субъекты могут создавать кредитные, валютные и другие финансовые отношения с субъектами бизнеса и государства. За осуществления трудовой деятельности данные субъекты получают з/п и с выходом из трудоспособного возраста – пенсию. Кроме этого домашние хозяйства создают условия для модернизации существующих элементов в структуре финансов страны и финансовых отношений (развития общества, выборы, референдумы и т.п.). Субъекты финансов осуществляют свою деятельность непосредственно на финансовых рынках: валютном рынке, рынке ЦБ, Фондовом рынке, рынке драгоценных металлов и т.п. Рынок является площадкой для формирования всех взаимосвязей в экономике страны.

Финансы - это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Финансы — это экономические отношения, связанные с формированием, распределением денежных доходов и их использованием.

Функции:

1.Распределительная функция финансов состоит в том, что вновь созданная в экономической системе стоимость подлежит распределению в соответствии с потребностями общества и государства. Инструментом такого распределения выступают финансы. С одной стороны, финансы формируются за счет доходов. С другой стороны, расходы бюджетов и внебюджетных фондов формируют вторичные доходы. Тем самым обеспечивается распределение и перераспределение валового национального продукта через финансовую систему. Содержание этого процесса составляет движение доходов. Именно они сначала распределяются, а впоследствии — перераспределяют. Поэтому выделяют первичное и вторичное распределение.

2.Стимулирующая функция финансов связана с воздействием финансовой системы на процессы, протекающие в реальной экономике. Так в ходе формирования доходов бюджетов могут быть предусмотрены налоговые льготы для определенных отраслей. Цель этих льгот — ускорение темпов роста технически передовых изделий. Кроме того, в бюджетах предусматриваются расходы, способные обеспечить структурную перестройку экономики за счет финансовой поддержки наукоемких технологий и наиболее конкурентоспособных производств национальной экономики.

3.Контрольная функция состоит в постоянном контроле за полнотой, правильностью и своевременностью получения доходов и осуществлением расходов из бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов. Эта функция проявляется при любой финансовой операции. Все эти операции должны быть не только экономически целесообразными, но и не противоречить действующим правовым нормам. Контрольная функция финансов выражается в формировании фондов денежных средств (бюджетов и внебюджетных фондов) в соответствии с провозглашенными целями и по установленным законодательной властью нормативам. Эта функция предполагает не только мониторинг процессов, протекающих в финансовой сфере, но их своевременную корректировку в соответствии с нормами действующего законодательства. Практическим выражением контрольной функции финансов является система финансового контроля. Этот контроль обеспечивает обоснованность формирования доходов бюджетной системы и расходование средств бюджетов и внебюджетных фондов.

Финансовые ресурсы — текущие и накопленные денежные средства, находящиеся в распоряжении у субьекта.

20. Фед-ый бюджет предназначен для исполнения расходных обязательств РФ и представляют централизованный фонд фин ресурсов и фин план гос-ва,имеющий статус закона на опред-ый фин период.Через него происходит перераспределение ден ср-в между всеми уровнями бюджетной сист.По экономическому содержанию федеральный бюджет представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств Российской Федерации. Именно федеральный бюджет является главным средством перераспределения национального дохода и валового внутреннего продукта, через него мобилизуются финансовые ресурсы, необходимые для регулирования экономического развития страны, реализации социальной политики на территории всей России, укрепления обороноспособности государства. На долю федерального бюджета приходится значительная часть распределительного процесса, которая заключается в распределении денежных средств между отраслями народного хозяйства, производственной и не производственной сферами, регионами страны. Право Российской Федерации на самостоятельный федеральный бюджет закреплено в Конституции Российской Федерации

(ст. 71), а Бюджетный кодекс. Российской Федерации детально регламентирует порядок его формирования и исполнения.Сущность фед бюдж проявляется в его ф-ях:-Формир-е финн базы гос-ва для финн-я программ общегос-ого знач-я,-передача части налоговых и расходных полномочий на нижестоящие уровни бюдж сист для реализ-и основных ф-ий гос-ва,-созд-е предпосылок для увелич-я инвестиций в отрасли и сферы эк-ки в соответ с приоритетами гос политики,-реализ-я новых напр-й бюдж пол-ки на соответ-ий период,-фин-е обороноспособности и безопасности,-выравнивание финн возможностей регионов и обесп-е сбалансированности бюдж сист в целом,-реал-я отдельных соц гарантий граждан и финн-е соц проектов,-предоставление инфы о хар-ре,приоритетах и основных инструментах бюдж пол-ки,-обеспеч-е платежеспособности гос-ва по своим обязательствам.

21 Доходы бюджета – это- денежные отношения между органами власти и др экономическими субъектами, связанные с поступлением денежных средств в бюджет;

Денежные средства, поступающие в распоряжение органов власти на различных основах.

В зависимости от источников формирования доходы бюджета разделяются на 3 группы :- налоговые доходы;

Неналоговые доходы;- безвозмездные поступления .

Налоговые доходы включают:-налоги на прибыль и доходы;- налоги и взносы на соц. нужды (ЕСН);

Налоги на товары, реализуемые на территории РФ;

Налоги на товары, ввозимые на территорию РФ;

Налоги на совокупный доход;- налоги на имущество;

Налоги и сборы, регулярные платежи за пользование природными ресурсами;- гос. пошлина;- задолженность и перерасчеты по отмененным налогами и сборам и иным обязательным платежам. Неналоговые доходы: - доходы от внешнеэкономической деятельности(таможенные платежи);- использование имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

Платежи при пользовании природными ресурсами;

Доходы от оказания платных услуг и компенсаций затрат гос-ва;- доходы от продажи материальных и нематериальных активов;- административные платежи и сборы;- штрафы и санкции возмещения ущерба;- доходы от возврата остатков субсидий и субвенций прошлых лет.

Безвозмездные поступления – классифицируются по плательщикам:- от нерезидентов;- от других бюджетов бюджетной системы;- от гос. Или муниципальных организаций;- от негосуд. организаций;- от наднациональных организаций.

Основную часть доходов, поступающих в бюджет,составляют налоги!!

Налоговая система имеет 3 уровня:- федеральные (НДС, акцизы, ЕСН, налог на добычу полезных ископаемых, налог на прибыль организаций, гос. пошлина),- региональные (налог на имущество организаций,налог на игорный бизнес, транспортный),- местные (земельный налог, налог на имущество физ.лиц). В структуре налоговой системы предусмотрены специальные налоговые режимы, в которых объединяются сразу несколько платежей, и они предназначены для облегчения уплаты налогов в отдельных сферах деятельности. 4 системы налогообложения: 1. Система налогообложения для с/х – это единый с/хналог.2. Упрощенная система налогообложения (малый бизнес)3. Система налогообложения в виде единого налога навмененный доход для отдельных видов деятельности.4. Система налогообложения при выполнении соглашений по разделу продукции. Бюджетным кодексом предусмотрено распределение части налоговых платежей по уровню бюджетной системы.Часть поступлений от фед. налогов в полном объеме зачисляются в федеральный бюджет: НДС, ЕСН, водный налог. Платежи по налогу на доходы физ. лиц в фед. бюджет не поступают, они распределяется между региональным уровнем (70%) и местным (30%).Налог на прибыль организации распределяется между 3мяуровнями бюджетной системы, причем большая часть поступает на региональный уровень.

31 - Понятие кредитного рынка, его функции.

Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками: Центральным банком и коммерческими банками; коммерческими банками (друг с другом); коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами; российскими и зарубежными банками.

Функции кредитного рынка:

1. Перераспределительная – перераспределение ресурсов денежных средств между отраслями, хозяйствами и тд.
2. Стимулирующая – привлечение кредитных ресурсов, удержание пропорции между спросом и предложением на кредитные ресурсы.
3. Инвестиционная – обеспечение долгосрочными кредитными вложениями предприятий, организаций, др. хоз. субъектов.
4. Страхование – Страхование – защита кредитных ресурсов и размещенных кредитов от обесценения в условиях инфляции (реализуется через реальный процент).

Роль кредитного рынка: Это концентрация денежных ресурсов или их аккумулирование для дальнейшего использования; Ликвидация временного разрыва в движении денежного потока; Недостаток собственных оборотных средств; Кредитования дефицита бюджета; Перераспределение денежных капиталов между отраслями экономики; Формирование международного кредита; Снижение затрат при заключении товарных и финансовых сделок

Участники кредитного рынка:

Кредитные организация – это юр. лицо, которое для получения прибыли как основной цели деятельности функционирует на основании спец. разрешения (лицензии) и осуществляет банковские операции.

Осн. типы кред. организаций – банки и небанковские кред. организации.

Банки – это кред. организации, имеющие исключительное право осуществлять в совокупности след. банк. операции: привлечение во вклады ден. ср-в юр. и физ. Лиц; размещение аккумулированных ср-в от имени банка и за его счет на усл-ях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банк. счетов клиентов.

Небанк. кред. организация имеет право осуществлять лишь отдельные банк. операции (определенные Банком России)

Кредитные отношения возникают при предоставлении денежных средств или мат. ценностей во врем. пользование др. лицу на условиях платности, срочности и возвратности.

34. Центральный Банк РФ - главный банк и эмиссионный центр, основное звено кредитной системы, в деятельность которого входит обеспечение устойчивости национальной валюты и поддержание стабильности ее курса по отношению к иностранной валюте, развитие банковской системы, организация системы расчетов.

Центральный банк России — главный банк страны. Его статус регулируется Конституцией РФ, федеральным законом № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г. «О Центральном банке РФ (Банке России)», федеральным законом от 2 декабря 1990 г. «О банках и банковской деятельности» и другими федеральными законами.

По своему положению в кредитной системе центральный банк играет роль “банка банков”, т. е. хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве “кредитора последней инстанции”, организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчетные палаты.

На Центральный Банк Российской Федерации возложена функция регулирующего органа денежно-кредитной системы страны. ЦБ РФ проводит кредитно-денежную политику и регулирует обращение денег в стране, контролирует деятельность кредитных организаций, осуществляет глобальные безналичные расчеты, валютное регулирование, содержит золотовалютные резервы страны.

К цели деятельности ЦБ РФ не относится получение прибыли. Центральный Банк РФ - юридическое лицо, обладающее особыми правами субъекта, он действует от лица государства и в то же время осуществляет деятельность обычного коммерческого субъекта и характеризуется как учреждение общественного права и организации с частным правом.Центральный Банк Российской Федерации независим от государства в определенной степени, но имеет полномочия на осуществление деятельности в интересах общества. Он сдает отчет о своей деятельности нижней палате парламента, а не правительству. Исполнительные органы власти не вмешиваются в его деятельность. Закон устанавливает размер расходов правительства, представители которого имеют право голоса на уровне совещания. Центральный Банк получает основной капитал, выделенный для него государством. Уставный капитал принадлежит к собственности страны, но банк имеет полномочия по его распоряжению. ЦБ РФ не зарегистрирован в налоговых органах.

Денежно-кредитное регулирование экономики.

Основные методы:

• изменение ставки учетного процента (учетная политика);
• пересмотр норм обязательных резервов (резервная политика);
• операции с валютой на открытом рынке (для поддержания курса национальной валюты);
• рефинансирование национальной кредитной системы

33 Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента; выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком. Кредитная система - совокупность кредитных отношений, существующих в стране, форм и методов кредитования, банков или других кредитных учреждений, организующих и осуществляющих такого рода отношения. Существуют два звена кредитной системы: банковская система (ЦБ, коммерческие банки), и парабанковская система. Банки - кредитные учреждения, выполняющие большинство кредитно-финансовых услуг и поэтому являющиеся универсальными (коммерческие банки, инвестиционные, сберегательные, ипотечные, земельные и т.д.). Парабанковская система в свою очередь подразделяется: 1Организации финансового посредничества: Негосударственные фонды; Инвестиционные фонды; Страховые компании; Кредитные кооперации 2Организации с узкой специализацией: Лизинговые компании; Ломбарды; Факторинговые компании; Форфейтинговые компании; Пункты проката; Кассы взаимопомощи. Основой кредитной системы является банковская система, которая несет основную нагрузку по кредитно-финансовому обслуживанию всего хозяйственного оборота. Банковская система включает в себя три группы кредитно-финансовых институтов: Центральный банк; Коммерческие банки; Специализированные кредитно-финансовые учреждения В главе кредитной системы находится центральный банк. Он, как правило, принадлежит государству и выполняет основные функции по регулированию экономики. Центральный банк монопольно производит эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), осуществляет кредитование коммерческих банков, хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, выполняет расчетные операции и осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов. Коммерческие банки — это кредитные учреждения универсального характера, которые осуществляют кредитные, фондовые, посреднические операции, организуют платежный оборот в масштабе национального хозяйства. Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Обычно они доминируют в узких секторах рынка ссудных капиталов.

К специализированным кредитно-финансовым учреждениям относятся:

1Инвестиционные банки - занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т. е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. 2Сберегательные учреждения - аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства. 3Страховые компании , главная функция которых — страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. 4Пенсионные фонды - вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства. 5Инвестиционные компании - выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере.

Форма кредита – это проявление внутреннего содержания кредитных отношений, его структуры. Формы кредита: 1)Межхозяйственный - представляется хозяйственными субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг. 2)Коммерческий - кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. 3)Банковский - представляемый кредитно-финансовыми учреждениями любым хозяйственным субъектам в виде денежных ссуд. 4)Государственный - система кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес - кредиторами денежных средств. 5)Потребительский - частным лицам на срок до 3 лет при покупке, прежде всего потребительских товаров длительного пользования. 6)Международный - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Предст-ся в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и регионал. Орг-ции. 7)Ипотечный - долгосрочные ссуды под залог недвижимости(земля, здания).

32. Роль кредитного рынка в рыночной экономике.

Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента; выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком.

Финансовый рынок – экономический механизм, который позволяет его участникам покупать и продавать фин. активы: цен. бумаги, товары и другие объекты с малыми транзакционными издержками. На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных. операций и размещение фин. средств в производстве. Кредитный рынок является сегментом финансового рынка.

Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками:

• Центральным банком и коммерческими банками;
• коммерческими банками (друг с другом);
• коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;
• российскими и зарубежными банками.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

35. Денежно-кредитная политика центрального банка (монетарная политика) — это совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов с целью достижения ряда общеэкономических целей: стабилизации цен, темпов экономического роста , укрепления денежной единицы.

Разработка и реализация кредитно денежной политики — важнейшая функция центрального банка . Он обладает возможностью влиять на объем денежного предложения в стране, что в свою очередь позволяет регулировать уровень производства и занятости.

Основные инструменты центрального банка в реализации кредитно-денежной политики:

• Регулирование официальных резервных требований Является мощным средством воздействия на предложение денег. Величина резервов (часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах центрального банка) во многом определяет его кредитные возможности. Кредитование возможно если у банка достаточно средств сверх резерва. Таким образом увеличивая или уменьшая резервные требования ЦБ может регулировать кредитную активность банков и соответственно влиять на предложение денег.
• Операции на открытых рынках Основным инструментом регулирования предложения денег являтеся покупка и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. При продаже и покупке ценных бумаг ЦБ пытается взодействовать на объем ликвидных средств коммерческих банков предалагая выгодные проценты. Покупая ценные бумаги на открытом рынке, он увеличивает резервы коммерческих банков, тем самым способствуя увеличению кредитования и соответственно росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг ЦБ приводит к обратным последствиям.
• Регулирование учетной ставки процента (дисконтная политика) Традиционно ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банкам. Ставка процента, по которой выдаются эти ссуды, называется учетной ставкой процента. Изменяя учетную ставку процента центральный банк воздействует на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в кредитовании населения и предприятий.

36. Коммерческие банки могут осуществлять весь комплекс кредитных и расчетных операций, присущих банковскому органу. Рассмотрим более подробно характер совершаемых коммерческими банками операций. Основные из них следующие:

Привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов по соглашению с заемщиками;

Ведение счетов клиентов и банков-корреспондентов;

Осуществление расчетов по поручению клиентов и банков -корреспондентов;

Финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств;

Кассовое обслуживание клиентов и банков-корреспондентов;

Выпуск платежных документов и иных ценных бумаг (чеков, аккредитивов, векселей, акций, облигаций и других);

Покупка, продажа и хранение государственных платежных документов и иных ценных бумаг и другие операции с ними;

Выдача поручительств, гарантий и иных обязательств за третьих лиц, предусматривающих их исполнение в денежной форме;

Приобретение права требования из поставки товаров и оказания услуг, принятие рисков исполнения таких требований и инкассация этих требований (форфейтинг), а также выполнение этих операций с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг);

Покупка у организаций и граждан и продажа им иностранной валюты;

Покупка и продажа в России и за границей драгоценных металлов, природных драгоценных камней, а также изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней;

Привлечение и размещение драгоценных металлов на счета и во вклады и иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой;

Доверительные операции (привлечение и размещение средств, управление ценными бумагами и другие) по поручению клиентов;

Лизинговые операции;

Оказание консультационных услуг, связанных с банковской деятельностью;

Осуществление других операций, в соответствии с лицензией ЦБ.

Все перечисленные операции могут производится как в рублях, так и в иностранной валюте при наличии соответствующей лицензии.

Банкам запрещается осуществлять операции по производству и торговле материальными ценностями, а также по страхованию всех видов рисков, за исключением страхования валютных рисков.

43. Функции рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: обще рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как:

- коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке;

Ценовая функция , т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

- информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.

- регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка. Ценные бумаги абсорбируют временно свободный капитал, где бы он ни находился, и через куплю – продажу помогают его “перебросить” в необходимом направлении. В практике рыночной экономики это ведет к тому, что капитал размещается главным образом в тех производствах, которые действительно необходимы обществу. В результате возникает оптимальная структура общественного производства (причем не только по размещению капитала, но и по его размерам в отдельных отраслях производства) и создается бездефицитная экономика, то есть общественное производство в основном соответствует общественному спросу. Это важное достоинство рыночной экономики.

50. Междунаро́дные фина́нсы — понятие, характеризующее совокупность международных финансовых ресурсов в их движении. Глобализация — рост мировой торговли, масштабов и специализации производства, развитие международных потоков капитала , межграничное движение товаров , услуг и людей — привела к развитию международных финансов, возникновению мировых финансовых рынков , международных финансовых корпораций, усложнению межгосударственных финансовых отношений и других аспектов международной финансовой деятельности.

Международные финансы отражают состояние и развитие постоянно меняющейся международной денежной системы, состояние и изменение платежных балансов отдельных стран, международных финансовых рынков, международных финансовых корпораций, международной банковской и инвестиционной деятельности. Основными участниками мировой системы финансов являются: банки, транснациональные корпорации , портфельные инвесторы и международные официальные заёмщики. Мировые финансовые операции стали динамичной силой, оказывающей существенное воздействие на финансовые системы отдельных стран, и во взаимодействии с мировой экономической средой — мощным инструментом интеграции экономических и финансовых рынков стран и регионов. Они также способствуют международному распространению кризисных явлений.

Особенности международных финансов:

Выражены в валютных денежных единицах;

Одной из сторон взаимоотношений является зарубежный партнер;

Находятся за рамками национальных экономик и опосредуют международный интеграционный процесс

45. Участники рынка ценных бумаг.

Межрыночные участники – это лица, которые принимают участие в работе или обслуживают работу сразу нескольких рынков, включая и рынок ценных бумаг. К таким лицам обычно относятся различные группы инвесторов, которые одновременно вкладывают свои средства не только в ценные бумаги, но и в другие капитальные (доходные) активы, например: валюта, недвижимость и т. п. К межрыночным участникам также относятся информационные, консультационные, рейтинговые агентства и другие профессионалы, оказывающие необходимые услуги участникам сразу многих рынков.

Внутрирыночные участники – это лица, которые работают в основном (преимущественно) или исключительно на рынке ценных бумаг Их принято делить на: непрофессиональных и профессиональных участников рынка.

Непрофессиональные участники рынка – это эмитенты и любые инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг. К ним относятся как те, которые разместили большую часть своих капиталов среди ценных бумаг, так и те, которые вложили лишь небольшую долю своих средств в ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на данном рынке. Профессиональные участники имеют право работать на данном рынке только при наличии специальной лицензии (разрешения) на осуществление определенного вида профессиональных услуг на данном рынке.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг условно могут быть поделены на:

Профессиональных торговцев;

Организации инфраструктуры. Предварительное краткое понимание существа деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг состоит в следующем:

брокеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов за счет самих клиентов;

дилеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет на основе объявленных ими цен;

управляющие компании – это организации, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами и вкладываемых в них денежных средств клиентов;

регистраторы – это организации, задачей которых является ведение списков (реестров) владельцев ценных бумаг;

депозитарии – это организации, которые должны осуществлять хранение и/или учет ценных бумаг участников рынка;

клиринговые организации – это организации, осуществляющие расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг;

организаторы рынка, в том числе фондовая биржа, – это организации, которые способствуют (создают необходимые условия) заключению сделок на рынке ценных бумаг.

46. Ценная бумага — это денежный документ, удостоверяющий имущественные и обязательственные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Классификация по порядку подтверждения прав их владельцев :

ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, на которых не указано имя владельца. Часто они выпускаются с низким номиналом и предназначены для распространения среди широких кругов населения. (свободное обращение на рынке).

именные ценные бумаги — права их владельцев должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги (или сертификата, ее заменяющего) и в реестр, который ведет эмитент. Такие ценные бумаги могут продаваться на вторичном рынке, но для регистрации перехода права собственности необходима регистрация

проводимых сделок в реестре, что затрудняет их оборот.

ордерные ценные бумаги — права их владельцев подтверждаются передаточными надписями в тексте бумаги и предъявлением самой бумаги. (векселя, чеки)

Ценные бумаги подразделяются на долговые (облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты) и долевые (акции). По срокам ценные бумаги обычно делятся на краткосрочные (до 1года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (>5 лет), бессрочные (например, акции) и со сроком до предъявления. По статусу эмитента выделяют государственные ценные бумаги федеральных органов власти и муниципальных органов, корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги физических лиц (векселя, чеки, опционы и т. д.) и иностранных эмитентов. Так же по статусу эмитента ценные бумаги делятся на банковские (депозитные и сберегательные сертификаты) и небанковские.

Могут быть первичные, дающие право на доход или долю в капитале, и вторичные (производные), дающие право на приобретение и продажу первичных ценных бумаг (опционы и фьючерсы).

44. Классификации рынка ценных бумаг.

1. В зависимости от характера движения ценных бумаг.

Первичный рынок (англ. primary market ) — , на котором происходит размещение новых ценных бумаг.

Вторичный рынок (англ. secondary market ) — место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку.

Третий рынок (англ. third market ) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи.

Четвёртый рынок (англ. fourth market ) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network.

2. По виду ценных бумаг данный рынок подразделяется на относительно самостоятельные рынки каждой отдельной ценной бумаги: рынки акций, облигаций, векселей и т. п. В свою очередь, рынок отдельной ценной бумаги может подразделяться на рынок самой этой бумаги и на рынки зависимых от нее инструментов: рынок вторичных ценных бумаг и рынок производных финансовых инструментов, основанных на срочных контрактах на ценные бумаги.

3. По типу эмитента: рынок государственных ценных бумаг – это рынок ценных бумаг, эмитентом которых является государство в лице соответствующих органов государственной исполнительной власти. В свою очередь, рынок государственных ценных бумаг в нашей стране делится на рынок федеральных ценных бумаг, рынок ценных бумаг субъектов РФ и рынок муниципальных ценных бумаг. Рынок корпоративных ценных бумаг – это рынок ценных бумаг, выпускаемых коммерческими организациями («корпорациями»).

4. С позиций отраслевого деления экономики отраслевой рынок ценных бумаг – это рынок всех видов ценных бумаг, которые выпущены коммерческими структурами данной отрасли. Например, рынок ценных бумаг металлургических компаний или нефтяных компаний и т. д.

5. С точки зрения масштабов рынок ценных бумаг подразделяется на мировой рынок и национальные рынки.

6. В зависимости от степени концентрации (сосредоточения) отношений эмитентов и инвесторов с точки зрения места, времени, процессов и т. п. рынок ценных бумаг разделяется на: биржевой рынок – это рынок, имеющий юридический статус биржи. Экономическим основанием биржи как рынка является высокая степень концентрации (сосредоточения) однотипных сделок (сделок купли-продажи) с ценными бумагами в определенном месте (в том числе в определенной электронной торговой системе) и за дискретный отрезок времени. Внебиржевой (небиржевой) рынок – это рынок, характеризующийся хаотичностью процесса заключения сделок купли-продажи с ценными бумагами во времени и пространстве, а в организационно-юридическом плане данный рынок рассредоточен по стране и по участникам.

7. С точки зрения наличия твердо установленных правил торговли, фиксированных, вплоть до утверждения их государством. Организованный рынок – это рынок, функционирующий по обязательным для всех его участников правилам. Неорганизованный рынок – это рынок без правил и без государственного регулирования.

8. В зависимости от способа заключения сделок. Публичный рынок – это рынок, на котором купля-продажа ценных бумаг осуществляется публично, т. е. обычно в присутствии профессиональных торговых участников рынка. Электронный (компьютеризированный) рынок – это рынок, на котором процесс купли-продажи ценных бумаг осуществляется путем электронного контакта (по электронным сетям) между продавцами и покупателями.

9. В зависимости от вида заключаемых сделок рынок ценных бумаг подразделяется на кассовый и срочный, инвестиционный и спекулятивный, наличный и долговой (маржинальный) и т. д.

47. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг

Наиболее существенные тенденции развития рынка ценных бумаг обычно группируются следующим образом: концентрация и централизация капиталов и организаций; формирование мирового рынка ценных бумаг; компьютеризация; коммерциализация фондовых бирж ; секьюритизация; рост уровня организованности и регулируемости; нововведения; увеличение капитализации.

Тенденция к концентрации и централизации - общерыночная тенденция, которая на рынке ценных бумаг проявляется в укрупнении (по числу работников, капиталов, филиалов и т. п.) организаций профессиональных посредников и в сокращении их количества, включая число функционирующих в каждой стране фондовых бирж. (меньше организаций, но более крупных и обширных) Формирование мирового рынка ценных бумаг связано с процессом

формирования единого мирового хозяйства. Переход на единые стандарты деятельности на фондовых рынках развитых стран и их общее регулирование т. п.

Компьютеризация. Компьютеризация является основой для ряда нововведений на рынке ценных бумаг.

Обеспечивает как заключение, так и обслуживание огромного количества ежедневно заключаемых сделок с ценными бумагами.

Секьюритизация - это тенденция вовлечения все больших капиталов, независимо от форм их существования, на рынок ценных бумаг путем кратковременного или длительного представления их в форме тех или иных видов ценных бумаг. Усиление регулирования и контроля , прежде всего со стороны государства, объясняется той огромной ролью, которую он играет в современную эпоху. Нововведения на рынке ценных бумаг охватывают следующие направления: создание все новых инструментов данного рынка; создание новых систем торговли ценными бумагами; совершенствование инфраструктуры рынка.

51. Мировой финансовый рынок — часть мирового рынка ссудного капитала, совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран. Одним из сегментов мирового финансового рынка является фондовый рынок или рынок ценных бумаг .

Мировой финансовый рынок начал развиваться с началом вывоза (миграции) капитала к концу XIX века.

Функции мирового финансового рынка

К функциям мирового финансового рынка относятся следующие особенности:

1.Аккумуляция свободных денежных средств и их перераспределение между отдельными отраслями, странами и регионами во всемирном масштабе. 2.Ускорение и рост эффективности производства.

Типы мирового финансового рынка

Мировой финансовый рынок подразделяется на первичный и вторичный. Они тесно связаны между собой, так как первичный рынок насыщает вторичный ценными бумагами. Первичный рынок служит для перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками (инвесторами и реципиентами). На вторичном рынке меняются только контрагенты, а именно: происходит смена владельцев долговых обязательств; величина ресурсов первоначальных заёмщиков не меняется.

Вторичный рынок создает механизм перепродажи долговых обязательств, что приводит к росту ликвидности рынка в целом, а, следовательно, возрастает и степень доверия к нему кредиторов-инвесторов. Он обеспечивает, таким образом, бесперебойное функционирование всего рынка ссудных капиталов.

Структура мирового финансового рынка

В рамках мирового финансового рынка выделяют: национальный финансовый рынок; международный финансовый рынок.

В основе этого деления лежит признак подконтрольности национальным системам денежно-кредитного регулирования.

Под национальным финансовым рынком понимается (основной критерий — подчинение национальному законодательству): 1.совокупность ссудно-заемных операций резидентов, подчиненных национальному законодательству, в национальной валюте на территории страны ее происхождения (например, кредит, полученный в банке-резиденте в национальной валюте); 2.заимствование резидентов в иностранной валюте; 3.заимствование нерезидентов в национальной или иностранной валюте в рамках национальной системы регулирования.

Во всех трех пунктах речь идет об операциях с участием банка-резидента.

Мировой финансовый рынок не существует в форме единого рынка, это лишь совокупность взаимосвязанных национальных рынков. Под международным финансовым рынком понимают ссудно-заемные операции в валютах вне стран их происхождения и, следовательно, не подлежащих прямому государственному регулированию со стороны этих стран.

Классификация мирового финансового рынка

По признаку функциональных различий (или в зависимости от экономического содержания операции) мировой финансовый рынок, как национальный, так и международный, можно разделить на два основных сектора: мировой денежный рынок ; мировой рынок капитала .

Денежный рынок делится на: межбанковский рынок (то есть рынок межбанковских депозитов), который представляет собой совокупность операций между банковскими учреждениями по предоставлению взаимных краткосрочных необеспеченных ссуд на сумму до 1 млн долларов США; учетный рынок — учёт векселей частного и государственного сектора (казначейские) хозяйствования, а также иных краткосрочных обязательств (иных коммерческих бумаг).

Рынок капитала делится на: кредитный рынок (учитывает механизм кредитования); фондовый рынок (делится на рынок акций и рынок облигаций).

На рынке акций происходит обращение денежных документов (акций), удостоверяющих имущественное право владельцев этих документов по отношению к лицу, выдавшему эти документы. Акции - это долевые ценные бумаги. На рынке облигаций обращаются долговые ценные бумаги, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.

В структуре еврорынка выделяют (критерий — срок заимствования): денежный сегмент; кредитный сегмент; фондовый сегмент.

Специфика денежного сегмента — заимствования на небольшой срок (1-3 месячные депозиты).

Кредитный сегмент — большой удельный вес приходится на среднесрочные под плавающую ставку процента, такая ставка зависит от ставки, сложившейся на рынке. Среднесрочные синдицированные ролловерные кредиты являются главным инструментом кредитного сегмента, они породили множество проблем на этом сегменте. Проблема состоит в большом риске невозврата кредита.

Процентная ставка , используемая в кредитном сегменте, формируется из двух составляющих: плавающей ставки; постоянной ставки (маржа, которая может иметь как положительное, так и отрицательное значение).

Среднесрочная ставка зависит от статуса заемщика, в соответствии с которым и определяется маржа.

Субъекты и институциональная структура мирового финансового рынка

Базовые субъекты хозяйствования, представленные на мировом финансовом рынке: предприятия; население; правительства; профессиональные субъекты.

Все указанные субъекты выступают как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Любой из них является либо чистым кредитором, либо чистым заемщиком. Средняя величина потенциальных финансовых ресурсов составляет примерно 60-65 %, а реально на практике значительная часть прибыли перенаправляется на расширенное воспроизводство. Таким образом, предприятия являются чистым нетто-заёмщиком. Для того чтобы правительство (государство) могло выступать кредитором, для начала необходимо иметь хотя бы профицит государственного бюджета. Население инвестирует в ценные бумаги, приобретает облигации, то есть выступает чистым кредитором.

Профессиональные субъекты финансового рынка (финансовые посредники):

1) Институты, которые обслуживают функционирование рынка (в том числе, инвестиционно-дилерские компании).

2) Промежуточные заёмщики (обеспечивающие и связанные с непосредственным перетоком капитала).

3) Международные организации (МВФ , МБРР и т.д., они работают по иным условиям, нежели все остальные участники мирового финансового рынка).

4) Трастовые компании , которые оказывают услуги по управлению определенными активами клиентов (управление пакетами ценных бумаг, управление по доверенности, агентские фонды).

48. Валютный рынок представляет собой особый, организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий отношения по переходу права собственности на валютные ценности на основе спроса и предложения. Валютный рынок — механизм

соизмерения, сопоставления и обмена валют отдельных стран.

Особенностями является:

Существование организационного механизма, обеспечивающего выполнение разнообразных валютных операций. (включает финансовую инфраструктуру: банки, биржи, брокерские компании)

- способность обслуживать международную торговлю, международное движение капитала.

- его функционирование основано на фундаментальных рыночных законах спроса и предложения (каждая валюта получает международную стоимостную оценку в виде пропорций ее обмена на валюты других стран).

Валютный рынок балансирует спрос и предложение валюты. Его ключевая особенность состоит лишь в том, что в качестве базового актива выступает валюта.

Функции валютного рынка

Коммерческая функция — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.

Ценностная функция — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.

Информационная функция — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.

Регулирующая функция — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

Возможность понести убытки вследствие неблагоприятного изменения курса валют обозначается термином валютный риск. Валютный рынок не только генератор валютных рисков, но и система их предупреждения. Хеджирование (от англ. hedge — защита) достигается с помощью разветвленной системы специальных валютных операций и приемов, использование которых требует специальной подготовки. Валютному рынку органически присуща спекулятивная функция. Спекулятивная и страховая функции тесно связаны между собой и представляют две стороны валютного рынка.

15.Человеческий капитал как основа персональных финансов.

Персональные финансы формируются и используются под влиянием факторов, которые можно разделить на две группы. К первой относятся: человеческий капитал, характеризуемый уровнем образования индивида и его профессиональными навыками и определяющий текущий доход, а также макроэкономическая политика, воздействующая как на динамику национального дохода, так и на соотношение доходов в разных секторах экономики. Вторую группу факторов составляют наследства, а также сложившийся в предшествующий долгосрочный период уровень развития конкретной страны и соответственно уровень жизни ее граждан. Эти две группы можно условно охарактеризовать «факторы современности» и «факторы истории». Экономическую основу формирования персональных финансов составляет человеческий капитал. Накопленные знания и развитые способности индивидов позволяют им реализовать свой индивидуальный финансовый потенциал, максимизировать собственные доходы. В этой связи актуальной является задача изучения взаимосвязи инвестирования в человеческий капитал с уровнем личных доходов. Вместе с тем персональные финансы сами оказывают активное влияние на запас человеческого капитала конкретного индивида. Можно выделить два направления такого влияния. Во-первых, перераспределение финансовых ресурсов семьи в пользу детей является условием получения ими образования, составляющего важную часть их человеческого капитала. Во-вторых, собственные затраты на дополнительное образование и профессиональную переподготовку индивида, находящегося в трудоспособном возрасте, увеличивают его человеческий капитал и обусловливают рост персонального дохода. Однако человеческий капитал как совокупность способностей и знаний не оказывает прямого воздействия на процесс формирования персональных финансов. На уровень дохода индивида оказывает влияние определенная часть человеческого капитала, способная реализовываться в рыночных отношениях или влиять на интенсивность рыночного обмена. Она определяет финансовый потенциал индивида. Финансовый потенциал индивида можно определить уравнением:

Pi – финансовый потенциал i –го индивида; Ei – ур-нь образования i –го индивида; Ti – ур-нь профессиональной подготовки i –го индивида; Fi – усилия i –го индивида по реализации собственного человеч. капитала; At – состояние макроэкономической конъюнктуры в период t ; e – случайный фактор. Финансовый потенциал индивида опред-ся не только образованием и профессиональной подготовкой, но и собственными усилиями. Кроме того, на финансовый потенциал влияние оказывают и внешние факторы. Это особенно остро проявляется в периоды экономических кризисов.

14. Персональные финансы – система формирования и использования денежных доходов отдельных индивидов в соответствии с их решениями. Индивиды принимают решения об использовании доходов на цели потребления и накопления. Финансы домашних хозяйств – система формирования и использования денежных доходов лиц, проживающих в одном помещении и ведущих общее хозяйство в целях совместного потребления и накопления. Персональные финансовые активы – часть персонального имущества в виде денежных средств, акций, облигаций и иных ценных бумаг. Персональные финансовые активы и прочее персональное имущество составляют в совокупности персональное богатство индивида. Персональный финансовый потенциал – возможность накопления человеческого капитала в денежном выражении.

Персональные финансы формируются и используются под влиянием факторов, которые можно разделить на две группы. К первой относятся: человеческий капитал, характеризуемый уровнем образования индивида и его профессиональными навыками и определяющий текущий доход, а также макроэкономическая политика, воздействующая как на динамику национального дохода, так и на соотношение доходов в разных секторах экономики. Вторую группу факторов составляют наследства, а также сложившийся в предшествующий долгосрочный период уровень развития конкретной страны и соответственно уровень жизни ее граждан. Эти две группы можно условно охарактеризовать «факторы современности» и «факторы истории».

В процессе своего формирования и использования персональные финансы находятся в тесном взаимодействии с государственными, муниципальными и корпоративными финансами. Их взаимосвязи принимают формы денежных потоков: из корпоративных денежных фондов в сферу персональных финансов (в виде заработной платы, доходов от предпринимательской деятельности и собственности); из сферы персональных финансов в общественный сектор (в виде прямых и косвенных налогов); из общественного сектора в сферу персональных финансов (в виде заработной платы работников бюджетных организаций, пенсий и пособий); внутри сферы персональных финансов, в частности, при формировании доходов лиц, занятых индивидуальной трудовой деятельностью и лиц свободных профессий.

Персональные финансы играют особую роль в финансовой системе и характеризуются особенностями, отличающими их от общественных (государственных и муниципальных) и корпоративных финансов. Решения индивидов относительно применения своих денежных сбережений и человеческого капитала обусловливают темпы экономического развития и соответственно условия формирования общественных и корпоративных финансов. Они служат базой для развития общественных и корпоративных финансов, так как доходы факторов производства — труда и капитала, формирующие добавленную стоимость, являются соответственно полностью и частично персональными. Персональные финансы формируются на всех стадиях распределения и перераспределения доходов и непосредственно определяют объем платежеспособного спроса в экономике. В сфере использования персональных финансов происходит трансформация персональных сбережений в инвестиции. Персональные финансы выражают благосостояние населения.

13. Финансовая система общества – это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

Каждое звено финансовой системы – это определенная сфера финансовых отношений, регламентируемых законодательством.

Финансовая система – это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система общества может быть организована государством по одному из трех типов:

1. банковский тип, при котором главную роль процесса перераспределения финансовых ресурсов играют коммерческие банки и другие кредитные организации;

2. рыночный тип, где аналогичную роль в распределении играют предприятия, которые через эмиссию и размещение ценных бумаг привлекают временно свободные финансовые ресурсы (США, Канада, Великобритания);

3. бюджетный тип, при котором наибольшая часть финансовых ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется государством (Россия до 1991 г., Швеция), при этом у налогоплательщиков не остается достаточно финансовых ресурсов для значимых вложений.

В России с переходом к рынку происходит переход бюджетного типа к банковскому типу.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений и сформированные на их основе фонды: 1. бюджетная система РФ; 2. внебюджетные специальные государственные фонды; 3. государственный и муниципальный кредит; 4. фонды страхования; 5. финансы предприятий; 6. финансы домохозяйств.

Бюджетная система РФ в соответствии с Бюджетным Кодексом включает:

а) федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

б) бюджеты субъектов федерации и бюджеты территориальных внебюджетных фондов;

в) местные бюджеты.

Внебюджетные фонды в настоящее время на государственном уровне представлены тремя социальными фондами: 1) Пенсионный фонд РФ; 2) Фонд социального страхования РФ; 3) Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования РФ.

Государственный и муниципальный кредит – это такие кредитные отношения между государством или местными органами власти и юр. или физ. лицами, при которых государственные или местные органы власти выступают в роли заемщиков, кредиторов и гарантов (чаще заемщиков). При этом возникает государственный или муниципальный долг. Политику в отношении государственного долга определяет Федеральное собрание РФ, которое устанавливает его верхний предел при утверждении федерального бюджета на очередной год.

Фонды страхования аккумулируются в основном в страховых компаниях и могут играть не только роль страхования от рисков, но и участвовать в инвестиционных процессах в стране.

Финансы предприятий – это основное звено финансовой системы с точки зрения формирования финансовых ресурсов для всей финансовой системы. От состояния финансов предприятий во многом зависит общее состояние других звеньев финансовой системы.

Финансы домохозяйств- это денежные отношения физических лиц с другими субъектами, возникающие в процессе образования и использования денежных доходов семейного бюджета.

Доходная часть семейного бюджета формируется за счёт заработной платы, доходов от предпринимательской деятельности, от операций с личным имуществом, и т.д.

Расходы семейного бюджета – это налоги, платежи, потребительские расходы, сбережения и накопления.