מאמר ריי דליו. ביוגרפיה של ריי דליו. הקדמה למהדורה הרוסית

למשקיעים מודרניים יש יותר מדי כסף שהם מוכנים להשקיע בשיעורים נמוכים או אפילו שליליים ובסיכויים מפוקפקים לתשואות בעתיד הנראה לעין, אומר ריי דליו, מיליארדר אמריקאי ומייסד קרן הגידור הגדולה בעולם, Bridgewater Associates. הוא כתב על כך בלינקדאין בפוסט שכותרתו "העולם השתגע והמערכת כבר לא עובדת".

הקטע שלי למטה "העולם השתגע והמערכת נשברה" מסביר כמה מהדברים המטורפים שקורים, למה הם קורים ולמה אני מאמין שהם לא ברי קיימא. הייתי מעוניין לדעת מה אתה חושב עליהם. https://t.co/daUdsw0XLy

ריי דאליו (@RayDalio) 5 בנובמבר 2019

לדברי דליו, בנקים מרכזיים מאלצים משקיעים להשקיע כסף בגלל הניסיונות ה"חסרי תועלת" שלהם לדרבן צמיחה כלכלית. בגלל זה, ערך הנכסים עולה. אבל מכיוון שלרוב המשקיעים יש הרבה כסף, סטארט-אפים עכשיו אפילו לא צריכים לחשוב על רווחיות, או אפילו יש להם אסטרטגיה להשיג זאת, אמר דליו. במקום זאת, סטארטאפים "מוכרים חלומות", הוא כותב. לפעמים סטארט-אפים צריכים לקחת על עצמם מימון גם אם הם לא צריכים את הכסף הנוסף, אחרת המשקיע ישקיע במתחרה שלהם, מתאר דליו.

במקביל, מדינות מתמודדות עם גירעונות תקציביים משמעותיים ונאלצות ללוות עוד ועוד, מציין המיליארדר. הוא בטוח שהשוק לא יכול להתמודד עם היקפים כאלה בלי להעלות את הריבית, כי "העולם לווה כבר הרבה זמן". והעלאת הריבית, לדבריו, תהיה הרסנית לשווקים ולכלכלות. כסף עבור הלוואות, ככל הנראה, יסופק על ידי בנקים מרכזיים על ידי הדפסת שטרות חדשים. מגמת "הזרק כסף מהחלון" רק הולכת להחמיר, צופה דאליו. במקביל, יתעוררו בעיות בתשלום הפנסיה ועלויות הבריאות, כי גם להן לא יהיה מספיק כסף. זה ישפיע במידה רבה על עובדי השירות החברתי והאזרחי, שכבר עומדים בפני קיצוץ תקציבי, והם לא יסבלו זאת בשקט, צופה המיליארדר.

מסתבר שדכסף זמין בקלות אלה שכבר יש להם כסףומי ראוי לאשראי , ולשאר הםכמעט בלתי נגיש, כותב דליו. התוצאה של זה תהיה שהפער בין העשירים לעניים רק יעמיק עוד יותר, סבור דליו. זה יכול להוביל בעלי הון עשירים לעבור יותר ויותר למקומות שבהם הפער קטן יותר ושהם הסכסוכים פחות חריפים, הוא אומר. יחד עם זאת, ממשלות, שלא רוצות לאבד משלמי מסים גדולים, ינסו בכוח לעצור אותם.

אז המערכת שמנסה לגרום לקפיטליזם לעבוד עבור רוב האנשים לא עובדת, מסכם דליו. הוא לא הציע דרכים לפתור את הסתירות שתיאר. "השילוב הזה של נסיבות אינו בר קיימא ובהחלט לא יכול להמשיך להתקדם, כפי שהיה מאז 2008 (אז קרה המשבר הפיננסי העולמי. - פורבס). לכן אני מאמין שהעולם התקרב לשינוי פרדיגמה גדול", סיכם המשקיע.

דליו פרסם את הטקסט זמן קצר לאחר נאומו בפורום הכלכלי בקונטיקט. שם, המיליארדר דחק בפוליטיקאים אמריקאים להכיר באי-שוויון הגובר כמצב חירום לאומי. הוא קבע שאם לא נתחיל להילחם מיד בצמיחת אי השוויון, אז עלינו להיות מוכנים למהפכה אלימה, כאשר "כולנו מנסים להרוג אחד את השני".

ריי דליו הוא האדם ה-57 העשיר בעולם לפי פורבס. הונו בעת עריכת הדירוג נאמד ב-18.4 מיליארד דולר בנוסף, דאליו דורג במקום השלישי בדירוג מנהלי קרנות הגידור המרוויחים ביותר ב-2019.

ריי דליו נולד ב-8 באוגוסט 1949 באזור קווינס בניו יורק במשפחה איטלקית-אמריקאית של מוזיקאי ג'אז.

ריי למד בבית הספר בלי הרבה התלהבות, אך במקביל הרוויח דמי כיס משלו (בחורף עסק בפינוי שלג מגרשים שכנים, בקיץ כיסח דשא).

ב-1961 הוא לקח עבודה במועדון הגולף האופנתי לינקס, שם היה צריך לשאת ציוד ספורט וטיפים לשחקנים, ביניהם משקיעים רבים בוול סטריט. עכשיו הוא שמע דיבורים על מניות כל הזמן, אז הוא עצמו התחיל להתעניין בנושא זה, ולעתים קרובות פנה למשקיעים במועדוני גולף לעזרה.

עם חסכון של 300 דולר, ריי התחיל לבחור את ההשקעה הראשונה שלו, שהייתה צריכה לעמוד בקריטריונים פשוטים: המניה חייבת להיות בבעלות חברה ששמע עליה ועלותה פחות מ-5 דולר למניה. כתוצאה מכך, הבחירה נפלה על מניותיה של Northeast Airlines. ההשקעה התבררה כמוצלחת - עד מהרה קיבלה החברה הצעת מיזוג, ומניותיה שילשו את מחירה.

"ההשקעה נראתה לי פשוטה מספיק - הסתכלתי על שמות החברות וחשבתי שאני רק צריך לבחור את המניות שיעלו. אם זה לא היה קורה והייתי מפסיד כסף, יכול מאוד להיות שהייתי עושה משהו אחר עכשיו"., נזכר דאליו.

מאותו רגע הוא החל ללמוד יותר ויותר דוחות של חברות ולרכוש מניות חדשות, שבזמן סיום הלימודים הצטברו כמה אלפי דולרים.

בשנת 1967, דליו נכנס לקולג' באוניברסיטת לונג איילנד, שם למד פיננסים. באותה תקופה, הוא אהב מוזיקת ​​רוק ומדיטציה טרנסנדנטלית, דבר שהוא ממשיך לעשות עד היום. כבר הבעלים של הון של מיליארדי דולרים, הוא יגיד שהוא חייב את הצלחתו בעיקר למדיטציה טרנסנדנטלית, אשר "לימד אותו לשים דברים בפרספקטיבה".

דאליו הופך לאחד הסטודנטים הטובים ביותר בקולג' ולאחר שסיים את לימודיו ב-1971 נכנס לבית הספר לעסקים של הרווארד. הלימוד שוב ניתן לו בקלות: כפי שדליו עצמו הסביר, בהרווארד לא היה צורך לשנן שום דבר, שהוא לא כל כך אהב.

בקיץ 1973, דליו מנסה את כוחו במסחר במניות בחומרי גלם (תבואה, שמן, כותנה) במריל לינץ'. אז, המסחר בסחורות תפס את המושב האחורי למסחר במניות.

כל העובדים מעריכים את האמת עד כדי כך שהם מוכנים להשיג אותה גם באמצעות השפלה עצמית.

אולם המצב משתנה כבר בסתיו 1973 - לאחר תחילתו של משבר הנפט הראשון. דליו וחבריו מהרווארד מחליטים להקים חברת סחר בסחורות תחת השם Bridgewater Associates. אבל תוצאות חיוביות לא התקבלו.

לאחר שסיים את לימודיו בהרווארד, דליו הצטרף לשירסון היידן סטון, ברוקראז' המנוהל על ידי מייסד Citigroup לעתיד סנפורד וייל. דאליו עבדה במחלקת הסחורות בייעוץ לגידור סיכונים. עם זאת, דאליו לא הצליח לעבוד במשך זמן רב. ערב 1975, הוא הלך לבר לשתות משהו עם הבוס שלו, ויכוח נוצר ביניהם, ודליו היכה את הבוס שלו, מה שגרם לו להתפטר. מרגע זה מתחיל סיפורו של דאליו כאיש עסקים עצמאי.

פתיחת עסק משלו של ריי דליו

לאחר שפוטר משירסון היידן סטון, דאליו שכנע כמה מלקוחותיו להעסיק אותו כיועץ סיכונים והשקעות. הוא מייסד את Bridgewater Associates, ושאל את שם העסק הראשון שלו. המשרד הראשון של החברה היה דירת שני חדרים בניו יורק של דאליו. בעשר השנים הראשונות לקיומה פעלה החברה כעסק ייעוץ בלבד. עם הזמן, דאליו הצליח לבסס את עצמו היטב הודות לניתוח מאקרו עמוק. רשימות התפוצה שלו ללקוחות התקשרו "תצפיות יומיות"(תצפיות יומיות) הופכות פופולריות ומשפיעות בשוק.

הלקוחות של Dalio כבר באותה תקופה היו:

• מקדונלדס, שביקשה עזרה בפיתוח חוזה עתידי לאספקת עוף למנה חדשה - Chicken McNuggets;
• קבוצת השקעות אסטרטגיות;
• קרן הפנסיה של עובדי הבנק העולמי;
• קרן הפנסיה של קודאק.

העדפה ניתנת לארגונים גדולים, ולא למשקיעים פרטיים עשירים. בנכסים המנוהלים על ידי ברידג'ווטר, כשליש מטופלים על ידי קרנות הפנסיה הארגוניות, כרבע - באמצעות קרנות השקעה ריבוניות. דליו עצמו אומר שהוא מעדיף להתמודד עם "לקוח חכם", שלא רק סומך עליו בכסף, בעקבות אמונה עיוורת, אלא גם "מנהל דיאלוג" עם קרן הגידור.

ככל שמספר הלקוחות גדל, כך גדל גם היקף ההשקעות – דאליו השתמשה באסטרטגיית המאקרו העולמית, השקיעה ברחבי העולם בנכסים שונים, תוך ביצוע ניתוח רטרוספקטיבי עמוק של שוק מסוים.

Bridgewater Associates, בראשות Dalio, הייתה קרן הגידור הראשונה שבנתה את האסטרטגיה שלה סביב הפרדה ברורה של שני סוגי תשואה:

1. אלפא היא הרווח שהמשקיע מרוויח כתוצאה מיכולת המנהל לזהות מראש אילו נכסים יעלו במחיר ואילו ירדו (התשואה תהיה אם כן גבוהה מסך התשואה בשוק).
2. בטא קשורה לתשואות שוק כוללות ולסיכון נמוך יותר.

בניהולה של Bridgewater Associates, נוצרו שני מבנים, המתמחים בשני סוגים שונים של תשואה - Pure Alpha ו-All Weather, בהתאמה. ב-All Weather, המשקיעים משלמים פחות כסף למנהלים, אבל התשואה שם נמוכה יותר. בסופו של דבר הפכה Pure Alpha לחטיבת הדגל של ברידג'ווטר - לפי LCH Investments, Pure Alpha הרוויחה 45 מיליארד דולר מאז 1991, לאחר שסיימה את השנה עם הפסדים רק שלוש פעמים מאז 1991.

תיק ההשקעות האידיאלי לפי Ray Dalio מורכב מ:

1. 30% ממניות חברות גדולות ממדד S&P 500;
2. 55% אג"ח ממשלתיות (מהן 40% לטווח ארוך ו-15% לטווח בינוני);
3. השקעה של 15% בזהב ובנכסי סחורות אחרות.

ריי דליו נותן עצות ללא הרף למשקיעים מתחילים, מעלה סרטונים על המצב הכלכלי בעולם בערוץ היוטיוב של החברה ומבקר במדינות נוספות כדי להתייעץ ברמת המדינה.

העסק הנוכחי של ריי דליו הוא:

• 154 מיליארד דולר - נכסים המנוהלים על ידי Bridgewater Associates;
• 82.3 מיליארד דולר - נכסים בניהול קרן הגידור Pure Alpha;
• 18% - התשואה השנתית הממוצעת של Pure Alpha מאז 1991;
• 1.7 אלף איש - מספר העובדים של Bridgewater Associates;
• 3.3 מיליארד דולר - רווח אלפא טהור ב-2015.

הונו האישי של דאליו מוערך ב-15.9 מיליארד דולר, והוא עצמו בין 50 האנשים המשפיעים ביותר לפי מגזין בלומברג מרקטס.

תכונות של עבודה ב-Bridgewater Associates

דאליו עצמו אומר לעתים קרובות שלברידג'ווטר אסושיייטס יש רוח של "פתיחות רדיקלית"- לדבריו, עובדי החברה יכולים להביע את חוסר שביעות רצונם בנושא זה או אחר, ועניינה של החברה הוא להבין האם הם צודקים או לא. בראיון ל"וול סטריט ג'ורנל", המשקיע השווה את ההתחלה בברידג'ווטר להצטרפות לכוחות המיוחדים של ארה"ב.

הרצון להעריך באופן אובייקטיבי את עצמם ואחרים הוא שהכי מבדיל בין אנשים שמנצלים את הפוטנציאל שלהם מכולם.

תהליך הגיוס בברידג'ווטר הוא באמת כמו גיוס לכוח צבאי מובחר - המועמד עובר שישה סוגים שונים של מבחנים, שמטרתם ללמוד את אישיותו. לאחר שהתקבלו לעבודה בחברה, על העובדים להעריך את עבודתו של זה באמצעות אפליקציית Dots מיוחדת. דליו מצפה מהעובדים למתוח ביקורת גלויה על עבודתו של זה. לאחר מכן, ניתוח מפורט של הבעיה (אחד מהמקורבים בחברה השווה תהליכים כאלה לאינקוויזיציה הספרדית). כל זה נתן לניו יורק מגזין סיבה לקרוא לברידג'ווטר "ניסוי התנהגות אנושית בהיקף של מיליארדי דולרים".

ברידג'ווטר משמשת מעין קוד תאגידי. זהו מעין תנ"ך של עובד ברידג'ווטר: 110 עמודים, המתארים 277 כללים לעבודה יעילה בחברה ולהתנהגות בצוות. המסמך מדגיש בכמה מקומות שיש להגדיר טעויות בקולקטיב: התנהגות כזו בקולקטיב מושווה להתנהגותם של צבועים שאוכלים טורף, אך בסופו של דבר מועילות למערכת על ידי סיוע לתהליך האבולוציה.

נדפס מחדש מתוך: ריי דליו. עקרונות: חיים וניהול. - ניו יורק: סיימון ושוסטר, 2017

באדיבות לוין גרינברג רוסטן וסינופסיס סוכנויות ספרותיות

עיצוב הספר והכריכה מאת רודריגו קורל (ART & DESIGN)

עריכה: אנטון מלקוב

כל הזכויות שמורות. אין לשכפל שום חלק מהספר הזה בשום צורה ללא אישור בכתב מבעלי זכויות היוצרים.

זכויות יוצרים © 2017 Ray Dalio

© תרגום לרוסית, מהדורה ברוסית, עיצוב. LLC "מאן, איבנוב ופרבר", 2018

* * *

מוקדש לברברה, הנפש התאומה שלי שעשתה אותי שלם כבר 40 שנה

הקדמה למהדורה הרוסית

לפני מוטל הספר "עקרונות" מאת ריי דליו, ידידי ומקורבי האמריקאי הגדול.

ריי אינו סופר רגיל. ליתר דיוק, הוא בכלל לא סופר, אלא בנאי: ריי בנה את ברידג'ווטר - אחת מקרנות הגידור היעילות בעולם - החל בדירה קטנה וסיים ברשימת 100 העשירים ביותר (לפי פורבס) ו-100 האנשים המשפיעים ביותר (לפי המגזין "טיים") בעולם. ההצלחה נבעה לא רק מהאינטואיציה הגאונית של ריי, אלא גם מההרגל ללכוד בקפדנות את החלטות העבר, לנתח בקפידה את הסיבות שלהן וליצור אלגוריתמים שישמשו כנווט GPS להחלטות בעתיד לא ברור.

ריי הוא אדם מעשה ידיו, אדם שבלי להגזים עשה את עצמו.

הם קוראים לו הברווז המוזר ביותר של וול סטריט, והוא באמת בולט מכולם עם החשיבה המקורית שלו, הצלחתו יוצאת הדופן והצמא שלו ללמוד ולחלוק ידע. אני מכיר מעט מאוד אנשים עם סקרנות ופתיחות כזו.

הייתי אחד מאותם ברי המזל שקראתי במקרה את הגרסה הראשונה של הספר, שתרגמנו לרוסית בסברבנק. זה היה תיקייה שמנמנה עם גיליונות A4 רגילים מכוסים בכתב שחור. ואז ריי הזמין אותי ואת הצוות לקודש הקודשים - למטה החברה שלו בווסטפורט ליד ניו יורק. אני זוכר שהופתעתי מהצורה והתוכן של המקום הזה: פנים פשוט, בהרמוניה עם הנוף הטבעי.

אבל אפילו יותר מזה, הצוות שלנו נדהם מהפילוסופיה, הרעיונות והעקרונות שריי דליו מצהיר בביתו הארגוני ובחייו. ריי מחויבת לתפיסה של אמת רדיקלית ושקיפות אולטימטיבית עבור כל העובדים. המשמעות היא שמאה אחוז מהבעיות, הטעויות והחולשות מונחות על השולחן. מה שלא מבטיח מפני טעויות בהווה, אבל, אולי, הוא הדרך היחידה להימנע מהן בעתיד, כמו גם להשיג כבוד הדדי בין חברי הצוות ולפעול לפי עיקרון המריטוקרטיה של רעיונות: לקדם ולתגמל את הראוי ביותר, ללא קשר לשבט או שבט.

במבט ראשון, לא קל לחיות בתרבות של שקיפות קיצונית, כי אנשים אומרים בדיוק מה שהם חושבים, בלי קשר לפרצופים, נותנים בפתיחות ובבוטות משוב שלילי לעמיתים. אבל הנוסחה של ריי - "כאב + השתקפות = התקדמות" - פירושה תנועה מתמשכת לקראת גרסה טובה יותר של עצמך.

כאשר Sberbank כבר השתמשה בביטחון בכלי משאבי אנוש כמו "הערכה של 360 מעלות" פעם בשנה, ברידג'ווטר הייתה הראשונה בעולם שהחלה לבצע הערכה זו על בסיס יומיומי, כמעט בזמן אמת. טכנולוגיה זו מאפשרת לך לצבור מגוון עצום של נתונים, שניתוחם עוזר לקבוע את פרופיל העובד האופטימלי למשימה ספציפית ולחזות את יעילותה.

ריי מחפש כל הזמן את ה-DNA של מנהיג... ויצר מבחן מיוחד למנהיגים (Shaper Test), אותו עברו מנכ"לים ואנשים מצליחים רבים. הוא ניסה להבין מה משותף באופיים של המנהיגים. התברר שהם נבדלים על ידי שילוב של לא תואם: מיזוג של חשיבה יצירתית ומובנית. בהתבסס על מבחן זה, אתה יכול לחזות את הצלחתו העתידית של המועמד.

ברידג'ווטר משתמשת בשיטות וטכנולוגיות של משאבי אנוש המכוונים לעורר את הרצון ללמידה עצמית, התפתחות עצמית ומודעות.

פריק ומיליארדר בוול סטריט, אבל מעל הכל הוגה דעות עמוק, ריי נבדל מאנשים אחרים בזכות יכולתו המטורפת לחשיבה עצמית עמוקה.

כל החיים שלנו הם החלטה מרגע לרגע שדורשת להתגבר על מלכודות החשיבה. לאורך הקריירה שלו, החל מ-1983, ריי ניתח את ההחלטות שלו בסיכון גבוה ואת הסיבות מאחוריהן. זה היה סיפור של ניסיונות ליצור אלגוריתמים לקבלת החלטות במצבים שונים. ריי הוא שיטתי בלתי נלאה.

הוא מאמין שכולנו, במובן מסוים, מכונות, ושמכונות פועלות על בסיס חוקים ועקרונות. כל פעולה היא אלגוריתם. ריי ניסה לעשות אלגוריתם את דרך החשיבה שלו על מנת למנוע את הסיכונים המקסימליים בקבלת החלטות קצרות טווח, וגם להשיג את המטרה העיקרית - להבטיח את הכדאיות והיציבות של הארגון ברגע בו המנהיג שיצר אותו מחליט זוז הצדה. זוהי פסגת הניהול והמנהיגות, משהו שכל מנהיג חולם עליו.

כל המסקנות של ריי דליו מבוססות על הישגי מדעי המוח. הוא יודע שהמוח האנושי הרציונלי קטן, והמוח הרגשי והפרימיטיבי מפריע לעתים קרובות לקבל החלטות אופטימליות. ברידג'ווטר עובדת על תוכנית שתהפוך את הניהול השוטף של החברה לאוטומטי לחלוטין, כולל תהליך גיוס עובדים ופיטורי עובדים, וכן קבלת החלטות חשובות אסטרטגית אחרות. תפקידם של רוב העובדים בחברה לא יהיה לקבל החלטות פרטניות, אלא לגבש קריטריונים לפיהם יתקבלו החלטות במערכת, ולהתערב במקרה של תקלות.

כשדיברנו שוב עם ריי (הפגישות שלנו תמיד נמשכות הרבה יותר מהמתוכנן), הוא שיתף את המחשבות הללו.

"בכל פעם שאתה מקבל החלטה, עצור ותחשוב: למה אני רוצה לעשות את זה? כל המצבים חוזרים על עצמם שוב ושוב.

"טעות גדולה: אנשים דנים במסקנות, לא בקשרים סיבתיים."

"אנשים שונים חושבים אחרת ועם תוצאות שונות. איך לבחור את הרעיונות הטובים ביותר מתהליך חשיבה זה?

"אנחנו בברידג'ווטר יודעים היטב מה שאנחנו לא יודעים. רבים מאמינים בטעות שהם יודעים הכל. אנחנו מתמקדים במה שאולי לא יודעים ובמה שאנחנו לא יודעים".

"תשאל לעתים קרובות יותר: "האם זה באמת כך? זה נכון? האם זה סביר? האם יש בזה היגיון?"

הספר שאתה מחזיק בידיך מכיל את התלבטויות הללו ועוד רבות אחרות של דילמות ניהוליות ואנושיות, וכן את הפתרונות והתשובות המוכחות המרכיבות את "הרוטב הסודי" של התרבות של אחד הארגונים המצליחים בעולם.

השם ריי באנגלית עולה בקנה אחד עם הביטוי "קרן אור", וכעת, כאשר היחסים בין מדינותינו עוברים זמנים קשים, ספרו של ריי מהווה גשר טוב בין מוחותיהם של אנשים שונים מאוד, שאולי חושבים אחרת. מדברים שפות שונות, אבל שואפים לאותה מטרה - להפוך את העולם למקום טוב יותר.

אני מאחל לך קריאה פורייה, כי המפתח לצמיחה כלכלית הוא הגדלת הפריון של... כל אחד מאיתנו!

גרף גרף,

נשיא, יו"ר מועצת המנהלים של סברבנק של רוסיה

נ.ב.ושאל את עצמך את השאלה: "האם זה באמת כך?"

מבוא

לפני שאתחיל לחלוק את המחשבות שלי, אני רוצה להזהיר אותך שאני לא יודע הכל. חלק גדול מההצלחה שלי בחיים נובע מהיכולת שלי להתמודד עם מה שאני לא יודע. הדבר החשוב ביותר שלמדתי הוא גישה לחיים המבוססת על עקרונות שעוזרים לי להבין מה נכון ומה לא ואיך עלי לפעול במצב נתון.

אני חולק את העקרונות האלה כי אני בנקודה בחיי כרגע שבה אני מעוניין יותר לעזור לאחרים להצליח מאשר להצליח יותר בעצמי. עקרונות אלה עזרו לי ולרבים אחרים מאוד, וזו הסיבה שאני חולק אותם איתך. החליטו בעצמכם עד כמה הם בעלי ערך עבורכם וכיצד תשתמשו בהם.

עקרונות הם אמונות עמוקות שעליהן מתבססת התנהגותו של אדם, המאפשרות לו להשיג את מה שהוא רוצה מהחיים. ניתן להשתמש בהם שוב ושוב במקרים דומים כדי להשיג את המטרה. כל יום, כל אחד מאיתנו מתמודד עם מצבים רבים שעלינו איכשהו להגיב אליהם. ללא עקרונות, היינו נאלצים לחשוב בכל פעם על מעשינו, כאילו היינו במצב כזה בפעם הראשונה. אם נעשה שיטתיות של כל המצבים הללו לפי סוג וננחה עקרונות יעילים לכל אחד מהם, נוכל לקבל החלטות מהר יותר ולשפר את איכות החיים. ניתן להשוות קבוצה של עקרונות יעילים לאוסף טוב של מתכונים להצלחה. כל האנשים המצטיינים חיים לפי הכללים שעוזרים להם להיות מנצחים. למרות שהם עצמם בוחרים במה הם רוצים להצליח, והכללים שונים בהתאם לכך.

בעל עקרונות דבק בהם באופן עקבי בפעילותו ומסוגל להסבירם בצורה נגישה. למרבה הצער, רובנו לא נכנסים לקטגוריה הזו. נדירים עוד יותר אנשים כותבים במיוחד את העקרונות שלהם ומשתפים אותם. חבל! אשמח מאוד לדעת מה הנחה את חייהם של אלברט איינשטיין, סטיב ג'ובס, ווינסטון צ'רצ'יל, ליאונרדו דה וינצ'י ורבים אחרים, כדי להבין למה הם שאפו ואיך השיגו את מטרתם, וגם כדי שאוכל להשוות גישות שונות. הייתי רוצה לדעת מהם העקרונות החשובים ביותר לפוליטיקאים שמצפים לקבל את קולי, ולכל שאר האנשים שהחלטותיהם משפיעות על חיי. האם ישנם עקרונות משותפים המאחדים אותנו כמשפחה, חברה, אומה, חברים, ללא קשר ללאום? או שהם מנוגדים? מהם העקרונות הללו? בואו נהיה מאוד ספציפיים. היום, חשוב במיוחד לדבר על כך בפתיחות.

אני מקווה שהספר שלי יעורר אותך להכיר בעקרונות שלך ולכתוב אותם באופן אידיאלי. זה יעזור לך להבין טוב יותר את עצמך ואת הסובבים אותך. זה יאפשר לך להתאים את העקרונות שלך כשאתה מתחיל להרהר בהם מגובה החוויה שלך. כתוצאה מכך, תוכל לקבל החלטות בצורה יעילה יותר, ואחרים יבינו אותך טוב יותר.

העקרונות שלך

עקרונות נוצרים בדרכים שונות. לפעמים זה מקל על ידי ניסיון נרכש והשתקפות. לפעמים אנחנו יורשים אותם מאנשים אחרים, כמו ההורים שלנו, ולפעמים אנחנו מאמצים מערכת שלמה של עקרונות, כמו עקרונות דתיים או קוד חוקים.

השאיפות והמטרות של כל אדם הן ייחודיות, ובהתאם להן הוא בוחר לעצמו עקרונות. לשלוט על פי חוקים של אחרים הוא לא תמיד רע באופן חד משמעי. אבל אם אתה עוקב אחריהם בצורה עיוורת וללא מחשבה, קיים סיכון שההתנהגות שלך לא תאפיין אותך ולא תאפשר לך להשיג את מה שאתה רוצה. יחד עם זאת, כמוני, אתה כנראה לא יודע כל מה שאתה צריך לדעת, והדבר הכי חכם לעשות הוא לקבל את העובדה הזו. אם אתה מסוגל לחשוב בעצמך ועדיין להיות פתוח להכל כדי להבין מה עדיף עבורך, ואז לאסוף את הרצון שלך לאגרוף ולעשות את זה, תוכל למצות את הפוטנציאל המקסימלי שלך. אם אתה לא יודע איך, גלה את הסיבות, כי זה ככל הנראה המכשול הגדול ביותר להפיק יותר מהחיים.

הרהורים אלו מובילים אותנו לעיקרון הראשון שלי.

החליטו בעצמכם: 1) מה אתם רוצים, 2) מהי המציאות האובייקטיבית ו-3) מה אתם צריכים לעשות כדי להשיג את נקודה 1 מעמדה של נקודה 2...

...ולאחר מכן עשו זאת בראש צנוע ופתוח, מונחה על ידי מיטב הידע שעומד לרשותכם באותה עת. עקרונות ברורים חשובים ביותר מכיוון שהם משפיעים כל הזמן על כל היבטי החיים. לדוגמה, כאשר אתה בונה מערכות יחסים עם אנשים, העקרונות - שלך ושל אחרים - הם שיקבעו את אופי התקשורת. לאנשים עם ערכים משותפים יש כל סיכוי להסתדר. בין אלה שיש להם עקרונות חיים שונים, צפויות להתעורר אי הבנות וסכסוכים. חשבו על האנשים הקרובים אליכם: איך הערכים שלהם תואמים את הערכים שלכם? אתה בכלל יודע מה העקרונות שלהם? לעתים קרובות מדי הם לא נאמרים. זה מוביל לבעיות הגדולות ביותר בעבודה, שבהן למען הצלחת החברה, העובדים חייבים להיות בעלי עקרונות משותפים. רציתי שהעקרונות שלי יהיו ברורים, אז בדקתי ממש כל משפט בספר הזה.

העקרונות שלך יכולים להיות כל דבר, כל עוד הם אותנטיים, כלומר, משקפים את האופי והערכים שלך. בחיים תצטרך לקבל מיליון החלטות, והאופן שבו אתה עושה זאת ישקף את העקרונות שלך. אז די מהר, אנשים סביבך יבינו את הכללים שאתה באמת פועל לפיהם. הגרוע ביותר שיכול להיות הוא זיוף. אם הפעולות שלך אינן עולות בקנה אחד עם העקרונות שקבעת לעצמך, תאבד את האמון של אחרים יחד עם כבוד עצמי. היה ברור לגבי העקרונות שלך ופעל לפיהם. אם מתעוררים קונפליקטים, הסבירו מדוע הם נגרמים. עדיף לעשות זאת בכתב, כי זה יאפשר לך לתקן את העקרונות שרשמת קודם לכן.

אני אחלוק איתך את העקרונות שלי, אבל אני לא מצפה ממך לעקוב אחריהם באופן עיוור. להיפך, אני רוצה שתפקפק בכל מילה, תבחר כמה מהכללים שלי ותמציא מערכת עקרונות שמתאימה לך.

העקרונות שלי והדרך אליהם

גיבשתי את העקרונות שלי במהלך חיי, עשיתי טעויות רבות ושקפתי אותן. הייתי ילד סקרן, הייתה לי דעה משלי על הכל והצבתי לעצמי יעדים גבוהים. אהבתי לדמיין מה אני רוצה להשיג. בדרך למטרה חיכו לי אכזבות כואבות שבזכותן הסקתי עקרונות שאפשרו לי להימנע מטעויות דומות בעתיד. שיניתי, הצבתי לעצמי יעדים נועזים עוד יותר, עשיתי את זה מהר ולעתים קרובות לאורך תקופה ארוכה. החיים בשבילי נראו בערך כמו הרצף בתמונה למטה. הייתי משוכנע שהמפתח להצלחה הוא לדעת איך לשאוף ליותר ואיך להפסיד בחן. בהפסד אני מתכוון ליכולת ללמוד מכישלונות מרים ועדיין להישאר במשחק.

דרך זו של למידה ושיפור הפכה לאופטימלית עבורי בגלל המוזרויות של האישיות שלי ושל מה שאני עושה. תמיד היה לי זיכרון גרוע ולא אהבתי לעקוב אחר הנחיות של אנשים אחרים, אבל נהניתי להבין איך הדברים עובדים בעצמי. לא אהבתי ללכת לבית הספר בגלל הזיכרון הגרוע שלי, אבל בגיל שתים עשרה התאהבתי בטירוף בבורסה. כדי להרוויח כסף בבורסה צריך לחשוב באופן עצמאי, להתנגד לדעה הכללית ולצדק. אחדות הדעות של שאר המשתתפים בשוק משקפת את המחיר.

כמובן שבמקרה זה לא ניתן להימנע מטעויות כואבות ולכן אחד מגורמי ההצלחה הוא ההבנה כיצד להתמודד עם מצבים כאלו. אותו כלל חל על יזמים מצליחים: אתה צריך לחשוב באופן עצמאי, להתנגד לדעת הרוב, ולפעמים לעשות טעויות חמורות. ומכיוון שהייתי גם משקיע וגם יזם, פיתחתי פחד בריא וגישת קבלת החלטות שהגדילה את התמורה אם צדקתי.

לקבל החלטות מבלי להתנתק מהמציאות.

לאחר מספר טעויות כואבות, שיניתי את הגישה שלי לתהליך קבלת ההחלטות ובמקום העיקרון "אני יודע שאני צודק", התחלתי להיות מונחה על ידי העיקרון "איך אני יודע שאני צודק?". טעויות לימדו אותי את הצורך לרסן שאפתנות. ההבנה שיכולתי לטעות וסקרנות מדוע אנשים חכמים אחרים רואים את המצב אחרת הביאה אותי לנסות להסתכל על הדברים מנקודת מבטם של אחרים. זה אפשר לי לראות הרבה יותר מבעבר. היכולת להעריך את המידע שהתקבל מאחרים ולבחור את המשמעותי ביותר עבורי (במילים אחרות, לשמור על קשר עם המציאות) נתנה לי השראה והגדילה את הסיכוי לקבל את ההחלטות הנכונות. במקביל למדתי...

פעל לפי העקרונות...

...אשר מנוסחים בצורה כה ברורה עד שהם ניתנים בקלות להערכה חיצונית ופנימית. מניסיוני למדתי עד כמה מועיל לנתח ולכתוב את הקריטריונים שלפיהם אני מקבל כל החלטה. אז התרגלתי לעשות את זה כל הזמן. עם הזמן, מערכת העקרונות שלי התחילה להידמות לספר מתכונים לקבלת החלטות. שיתפתי את הכללים האלה עם אנשים ב-Bridgewater Associates שלי והצעתי לעזור להם להעמיד אותם במבחן; הודות לכך, לא הפסקתי לשפר אותם. למעשה, הבאתי אותם לנקודה שבה היה ברור לחלוטין כמה חשוב...

לסדר את תהליך קבלת ההחלטות.

הבנתי שאפשר לעשות זאת על ידי הצגת קריטריונים להחלטה בצורה של אלגוריתמים שמחשב יכול לעקוב אחריהם. בהתבסס על שתי מערכות קבלת ההחלטות - בראש ובמחשב - הגעתי למסקנה שהמחשב מסוגל לקבל החלטות מושכלות יותר ממני, שכן הוא מעבד כמות הרבה יותר גדולה של מידע, עושה זאת מהר יותר ואינו נתון לרגשות. זה אפשר לי ולאנשים איתם עבדתי לחזק את הדעה הזו לאורך זמן ולשפר את איכות קבלת ההחלטות הקולקטיבית. גיליתי שאם אתה לא מתנתק מהמציאות, אז מערכות קבלת החלטות כאלה הן יעילות להפליא ובקרוב ישנו את התהליך הזה ברחבי העולם.

גישה מבוססת עקרונות לא רק סייעה לשפר את איכות ההחלטות הכלכליות, ההשקעות והניהוליות שלנו, אלא גם הפכה כל אחרות למאוזנות יותר. שיטתיות ומחשוב היא נושא משני. העיקר לנסח את העקרונות שלך, ועוד יותר טוב לרשום אותם, במיוחד אם אתה לא עובד לבד.

הגישה הזו והעקרונות שעליהם היא מבוססת, ולא הייחודיות שלי בכלל, היא שאפשרה לנער ממוצע ממשפחה בעלת הכנסה בינונית מלונג איילנד להצליח לפי מספר קריטריונים מסורתיים: להקים חברה עם משרד בדירת שלושה חדרים ולהפוך אותו לחברה פרטית החמישית בחשיבותה בארה"ב (לפי פורצ'ן), שתהפוך לאחד ממאה האנשים העשירים בעולם (לפי פורבס), כמו גם לאחד ממאה האנשים העשירים בעולם. מאה האנשים המשפיעים ביותר על הפלנטה (לפי הזמן). העקרונות שלי נתנו לי עמדה בחברה, שמתפקידה ראיתי את ההצלחה והחיים בצורה שונה לגמרי ממה שדמיינתי. הם נתנו לי עבודה משמעותית ומערכת יחסים שאני מעריכה אפילו יותר מהצלחה במובן הרגיל שלה. הם עזרו לי ולחברה שלי להשיג הרבה יותר ממה שיכולתי לדמיין.

עד לאחרונה, לא תכננתי לחלוק את העקרונות האלה מחוץ לברידג'ווטר כי אני לא אוהב פרסום; חוץ מזה, זה נראה לי בטוח בעצמי מכדי לתת השראה לאחרים באילו עקרונות על אודותהיה צריך. עם זאת, לאחר שאנליסטים של ברידג'ווטר חזו את המשבר הפיננסי של 2008-2009, הייתה התעניינות תקשורתית רבה בי, בעקרונות שלי ובדרך הייחודית של ברידג'ווטר פועלת. לרוע המזל, לרוב עיתונאים עיוותו את המהות ללא בושה, ולכן בשנת 2010 פרסמתי את העקרונות שלנו באתר הארגוני כדי שמשתמשים יוכלו להסיק את המסקנות שלהם. להפתעתי, הם הורדו יותר משלושה מיליון פעמים, ומכתבי תודה החלו להגיע אליי מכל העולם.

את עקרונותיי אציג בשני ספרים: הראשון - עקרונות החיים והעבודה, השני - עקרונות הכלכלה וההשקעות.

מבנה הספר

הקדשתי את כל חיי הבוגרים לכלכלה והשקעות, אז בהתחלה רציתי לכתוב ספר על הכללים עבורם. אבל אז החלטתי להתחיל בתיאור עקרונות החיים והעבודה, כי ראיתי שהם אוניברסליים יותר ועובדים ביעילות עבור אנשים שונים, ללא קשר לתחום הפעילות שלהם. עקרונות אלו משלימים זה את זה בצורה מושלמת ולכן משולבים לספר אחד. קודמת להם האוטוביוגרפיה הקצרה שלי.

חלק א' המקורות שלי

בחלק זה אני משתפת בחוויה – והכי חשוב, בטעויות שלי – שבזכותה גזרתי את העקרונות שהפכו למדריך קבלת ההחלטות שלי. אם לומר את האמת, עדיין יש לי רגשות מעורבים בנוגע לספר את הסיפור שלי - אני חושש שזה עלול להסיח את הדעת מעצם העקרונות והאוניברסליות של יחסי סיבה ותוצאה שעומדים בבסיסם. אז לא אכפת לי אם תדלג על החלק הזה. אם תחליט לקרוא אותו, נסה לראות מבעד לפריזמה של הסיפור שלי את ההיגיון והמעלות של העקרונות עליהם אני מדבר. נתחו אותם והחליטו כיצד הם חלים על נסיבות חייכם והאם הם יעזרו לכם במיוחד להשיג את מטרותיכם, יהיו אשר יהיו.

חלק שני. עקרונות חיים

בחלק זה, אני פורש את העקרונות האוניברסליים המנחים את הגישה שלי לכל דבר. אני מסביר אותם בפירוט ומראה איך ליישם אותם בחיים ובמערכות יחסים, בעסקים ובגיבוש האסטרטגיה וכמובן איך הם עובדים בברידג'ווטר. אשתף בתהליך בן חמישה שלבים שפיתחתי כדי לעזור לך להשיג את המטרות שלך ולבצע בחירות במהירות וביעילות. בנוסף, אחלוק כמה טכניקות מפסיכולוגיה ומדעי המוח שאני מיישם בחיי האישיים ובעסקים. זהו החלק החשוב ביותר בספר מכיוון שהוא מראה כיצד כמעט כל אחד יכול להשתמש בעקרונות הללו כמעט בכל מצב.

חלק ג'. עקרונות עבודה

בחלק זה תלמדו על שיטות עסקיות לא סטנדרטיות בברידג'ווטר. אסביר כיצד שילבנו את העקרונות שלנו עם המריטוקרטיה של רעיונות, חתירה לעבודה משמעותית ולמערכות יחסים המבוססות על כנות מוחלטתו שקיפות אולטימטיבית. אני אראה איך זה עובד ואיך אפשר להשיג את זה כמעט בכל חברה ליעילות רבה יותר. אתה תראה שאנחנו רק קבוצה של אנשים שחותרים לתוצאות הטובות ביותר בעבודה ומודים שהם לא יודעים הרבה ממה שצריך לדעת. אנו משוכנעים שאפשר להפוך אי הסכמות רציונליות ולא רגשיות של אנשים המביעים דעות משלהם לתהליך קבלת החלטות מבוסס מציאות שהוא יעיל ואינטליגנטי יותר מסך מונחיו. דווקא בגלל שהאפקטיביות של הקבוצה גבוהה בהרבה מהיעילות של חבריה הבודדים, אני רואה בעקרונות העבודה חשובים אף יותר מהחיים עליהם הם מבוססים.

בשפת המקור, ספר זה ייצא לאור בצורת נספח כדי להפוך את חווית הקורא למעשית יותר. בנוסף, האפליקציה תיקח בחשבון את מאפייני המשתמשים ותיתן המלצות מותאמות אישית יותר.

ספר שני על כלכלה והשקעות מתוכנן לצאת לאור; בו, אחלוק עקרונות שעבדו עבורי ובתקווה יעזרו גם לך.

תחליט בעצמך!

1. מה אתה רוצה?

2. מהי המציאות האובייקטיבית?

3. מה אתה מתכנן לעשות בנידון?

מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר, מיליארדר שהתקשורת מכנה "סטיב ג'ובס של ההשקעות", שיתף את סודות ההנהלה, סיפר מה לדעתו הוא האיכות העיקרית של עובד ומדוע הוא לא סומך על מחשבים

ריי דליו (צילום: אנדריי ליובימוב / RBC)

מי זה ריי דליו?

בא ממשפחה של מוזיקאי ג'אז ניו יורקי, ריי דליו החל להשקיע כנער כשקנה מניות של Northeast Airlines תמורת 300 דולר. לאחר שסיים תואר שני במנהל עסקים מבית הספר לעסקים של הרווארד, הוא עבד בבורסת ניו יורק וב-1975 הקים חברה משלו, Bridgewater Associates, שהציגה שיטות ניהול נכסים חדשניות. כעת ברידג'ווטר היא אחת מקרנות הגידור הגדולות בעולם, ודליו נמצאת ב-100 האנשים העשירים ביותר בעולם. הנכסים המנוהלים על ידי החברה מוערכים ב-160 מיליארד דולר (נכון לסוף 2017), הונו של דאליו עצמו עומד על 18 מיליארד דולר. בסוף אוגוסט יוצא לאור ספרו "עקרונות" בתרגום לרוסית.

"לא תוכל לסבול אנשים שאת ערכיהם אתה לא מכבד למשך שארית חייך."

— מר דליו, מהן התכונות העיקריות שעזרו לך להצליח?

- סקרנות, אומץ, הרפתקנות. כל מה שיש לי בחיים, אני חייב לא לידע שלי, אלא ליכולת שלי לעבוד עם מה שאני לא יודע. אני אוהב לבנות תיאוריות ואז ליישם אותן בפועל. יחד עם זאת, אני כל הזמן מפחד לטעות, וזה גורם לי לבקש עזרה מאנשים אחרים שמסוגלים להבין את מה שאני לא מבין.

- אתה איש עשיר מאוד. מה המשמעות של כסף עבורך?

"כסף היה רכישה מקרית במשחק ששיחקתי בו כל חיי. יש לי תשוקה לעשות משהו חדש. כשהייתי בן 12 התחלתי לשחק בבורסה. קנייה ומכירה של מניות זה משחק טהור. מרגיש כאילו זה בערך כמו "להתאהב" בשחמט. בגיל 26, כשהבנתי שאני רוצה לעבוד בשביל עצמי, הכסף התחיל להיות בשבילי חופש הבחירה, ההזדמנות להיות הבוס של עצמי. ואז, כשהייתה לי משפחה, הם הפכו לערובה לביטחון עבור האהובים שלי. קצת מאוחר יותר, הכסף הפך להזדמנות להשפיע על אנשים אחרים. עד כה, זה הדבר הכי חשוב שכסף יכול לתת לי. אני לא מאלה שאוהבים מותרות, ותמיד חששתי שהעושר יכול לקלקל אותי. ההורים שלי לא היו עשירים במיוחד, וילדות צנועה לימדה אותי להעריך את הדברים הכי חשובים בחיים - יחסים עם אנשים ומשפחה. אבל לא אכחיש שהצלחתי להרוויח הרבה כסף, ועכשיו אני יכול להוציא חלק ממנו כדי לעזור לחברה. בשנת 2011, לקחתי את מה שידוע בשם Giving Pledge (יוזמה שחלו על ידי ביל גייטס ו-וורן באפט. RBC), מבטיח לתרום לפחות מחצית מהונו למטרות צדקה כמו המאבק בפוליו. פילנתרופיה מביאה עונג שאין דומה לו.

- האם תוכל למנות את השיעורים החשובים ביותר שהחיים לימדו אותך?

להלן שתי הנוסחאות שהצלחתי להסיק. ראשית: "המפתח להצלחה הוא חלומות, בשילוב עם הערכה מפוכחת של מהי המציאות, כמו גם לדעת איך להביס את המציאות הזו, והנחישות לעשות זאת". לכל אחד יש את המטרות שלו בחיים, אבל כדי להשיג אותן, אתה צריך קודם כל להגדיר את העקרונות שלך כדי להבין בבירור מה באמת חשוב ומה לא. יחד עם זאת, העקרונות שלך חייבים להיות מאוד מציאותיים, הם חייבים לעבוד. הנוסחה השנייה: "כאב פלוס חשיבה על זה שווה התקדמות". כאב תמיד מראה שמשהו משתבש. אם אתה יכול להבין במהירות מה זה ולתקן את הבעיה, אתה מתקדם בכיוון הנכון.

- בספרך אתה כותב: "האדם הנכון במקום הנכון הוא המפתח להצלחה". איך מגייסים עובדים, לאילו תכונות שמים לב?

- לכל עובד יש שלושה "מימדים": ערכיו, יכולותיו וכישוריו. ערכים הם מה שאדם מחשיב הכי חשוב בחיים. יכולות הן תכונות של חשיבה: למשל, מישהו יצירתי, מישהו מסודר, מישהו טוב במתמטיקה. היכולות הטבעיות שונות מאדם לאדם. מיומנויות הן דברים שניתן ללמוד: למשל, ניתן ללמוד תכנות, שפה זרה, יסודות העיתונות. ציידי ראשים ברוב החברות שוכרים אנשים בעיקר בגלל כישוריהם. בכך הם מקדישים מעט - לא יותר מדי - תשומת לב ליכולות של המועמדים ומעט לערכם. אצלי הכל בדיוק הפוך: קודם כל ערכים, אחר כך יכולות ולבסוף כישורים.

למה ערכים כל כך חשובים?

- כשאתה מגייס אנשים לעבודה במשימה משותפת, חשוב לך לדעת איך הם יתנהגו כשאתה לא צופה בהם. האם הם הולכים לאותו כיוון שאתה בעצמך רוצה ללכת? לעתים קרובות עסקים הם כמו קרב, ובקרב, הכישורים והיכולות אינם חשובים כמו העקרונות של אדם וחוזק אופיו. יחסים בינאישיים בנויים על ערכים משותפים, ויחסים כנים עמוקים עם אנשים הם הדבר החשוב ביותר שיכול להיות למנהיג. אם עובד עובד רק בשביל משכורת, אתה בעצם מתייחס אליו כאל ציוד, והוא תופס את עצמו כגלגל שיניים במכונה גדולה. מבין אלה שעובדים בשכר לא ניתן ליצור צוות חזק. בנוסף, כדי להשיג את המטרות שלך, אתה חייב להרגיש את השמחה בעבודה עם אנשים. העבודה היא חלק גדול מהחיים. עם מי אתה רוצה לבלות את החלק הזה של חייך? בטח עם אנשים שאתה מתייחס אליהם כמו המשפחה שלך או החברים שלך. אתה לא תוכל לסבול אנשים שאת ערכיהם אתה לא מכבד למשך שארית חייך.

"דמוקרטיה היא מערכת גרועה"

- חשוב למנהיג לקבל את התשובות הטובות ביותר לשאלותיו, לא משנה מאיפה התשובות הללו מגיעות. ואם הגאווה והדבקות שלך ברעיונות המושרשים שלך הפריעו לתשובה טובה יותר, זו טרגדיה! האגו הופך בקלות למכשול לקבלת החלטות טובות יותר.

- כיצד מובנה תהליך קבלת ההחלטות ב-Bridgewater Associates?

- יש לנו מריטוקרטיה של רעיונות בחברה שלנו - מערכת שבה הרעיונות הטובים ביותר מנצחים. זה די מסובך, אנסה להסביר את המהות בקצרה. בדרך כלל בחברות הניהול בנוי לפי אחד משני סוגים. חלקם מפעילים אוטוקרטיה - כל ההחלטות מתקבלות על ידי הבוס, והשאר מצייתים לפקודותיו. באחרים, דמוקרטיה: לכולם יש קול אחד, וההחלטות מתקבלות ברוב קולות. לדעתי, שתי המערכות גרועות. אוטוקרטיה פירושה שכל המחשבות הטובות ביותר מגיעות מראשו של הבוס, אבל במציאות זה לרוב לא כך. ואיך בוס כזה יצליח להוביל אנשים, אם רק ידע לתת פקודות? דמוקרטיה היא מערכת גרועה: היא מניחה שכל האנשים מסוגלים באותה מידה לקבל החלטות, מה שלא כך.

אנו ב-Bridgewater Associates מעריכים את היכולת של כל עובד בנפרד לקבל את ההחלטות הנכונות בנושאים שונים. אלה שמביאים רעיונות טובים לעתים קרובות יותר מאחרים מקבלים משקל גבוה יותר מאשר עובדים אחרים. ניקוד כזה מאפשר לא לזנוח את שיטת הדיון הקיבוצי, אך יחד עם זאת לא לגלוש לעקרון של "אדם אחד - קול אחד": בהצבעה, דעתם של עובדים מוכשרים יותר תשפיע על קבלת ההחלטות יותר מאשר על הדעה. מאלה שממעטים להגיש רעיונות טובים. יחד עם זאת, המנהיג עדיין מקבל את ההחלטה הסופית, כך שתמיד ברור מי אחראי.

האם מותר לפקודיך לבקר אותך?

אני מעודד אותם לעשות את זה! הבסיס לעבודה פרודוקטיבית הוא תקשורת טובה עם אנשים. אם אתה מדכא ביקורת, אתה מונע מעובדים להעלות רעיונות טובים וגורם להם לצבור טינה, מה שמוביל בסופו של דבר למרד. בנוסף, אי רצון להקשיב לביקורת יוביל לכך שפשוט אינך יודע אילו בעיות יש לחברה. אבל אתה צריך לראות את כל הקשיים בזמן ולחסל אותם בהקדם האפשרי.

- אתה קורא לעצמך תומך ב"שקיפות רדיקלית": ב-Bridgewater Associates אתה נלחם נגד פגישות סודיות של מנהלים ושואף להעביר מידע על מצב העניינים האמיתי לעובדים. למה שקיפות כל כך חשובה?

כי שקיפות נותנת הבנה של מה באמת קורה ומה אנשים באמת חושבים. הוא משמש גם כבסיס לאמון: אדם מסיק בעצמו מסקנות לגבי עמדת החברה, ואינו מחליט אם לסמוך על נאומי ההנהלה. רמה גבוהה של הבנה של המתרחש מאפשרת לאנשים להתגבר על מחלוקות ולהיפטר מהמאבק בתוך החברה של גורמים שונים הרודפים אחר האינטרסים שלהם.

עובדים ב-Bridgewater Associates (צילום: Bridgewater Associates)

"יש לך מעט מאוד יזמים ברוסיה"

- מהי מנהיגות טובה? איך מנהל צריך לארגן תהליכים בחברה על מנת להשיג צמיחה של העסק שלו?

- אם אדם מוביל חברה היטב, זה אומר שהוא מוביל אנשים לאן שהם עצמם רוצים להגיע. אי אפשר להכריח עובדים לעבוד בכפייה, זה לא ייתן תוצאה טובה. הם צריכים להיות איתך בראש ובלב. אז, קודם כל, המנהיג חייב להבין מה האנשים עצמם רוצים, ולשם כך הוא צריך לבנות איתם תקשורת אמינה - לגלות במה הם מאמינים, במה הם רואים הוגנים. היכולת להקשיב לאנשים היא התכונה העיקרית של מנהיג.

- מהם הליקויים הנפוצים ביותר שמונעים מיזמים לבנות עסק.

"הבעיה הגדולה ביותר שיש ליזמים היא שהם לא יודעים איך להתמודד עם כישלון. כדי לבנות עסק חזק, אתה צריך לחשוב אחרת מכולם, ובו בזמן להיות צודק. יזמים מנסים להיות הראשונים לעשות משהו שלא נעשה בעבר, הם כל הזמן מתנסים, וכישלון הוא חלק טבעי מהתהליך הזה. היכולת לא לוותר, אלא ללמוד מהר מטעויות היא תכונה נדירה בקרב יזמים. הבעיה השנייה היא חוסר הנחישות להפוך את החזון שלך למציאות. ברור שיזם חייב להיות אדם, "לשרוף" עם החלום שלו. אבל יחד עם זאת, הוא חייב להיות מתרגל: אחרי הכל, העבודה שלו היא לרוב מאוד יומיומית, שגרתית. במיוחד בתחילת הדרך: הרי יזם בדרך כלל מתחיל לבנות עסק כמעט ללא כסף וללא רקורד שיכול למשוך במהירות משקיעים. לכן, עליו להפוך את חלומו למציאות בהקדם האפשרי, ולהראות שהוא יכול להרוויח עליו כסף. מעטים מאוד מצליחים להיות גם חולם וגם מתרגל בו זמנית.

- האם ליזמים רוסים יש את אותם חסרונות כמו כולם?

- לא, אני לא חושב כך. גם היחס לעסקים וגם המציאות של יזמות ברוסיה שונים מאוד מרוב המדינות האחרות. יש לך מעט מאוד יזמים ברוסיה. למה? מה מעכב עסקים ברוסיה וכיצד נוכל לוודא שיהיו יותר יזמים? אלו שאלות חשובות מאוד, מכיוון שהתשובה עליהן תלויה בשאלה האם אתה יכול להחיות את הכלכלה שלך. לדעתי, ישנם חמישה קריטריונים עיקריים שקובעים את התפתחות המשק. האם יש במדינה מערכת חינוך טובה וזולה יחסית? כמה גדול החוב החיצוני של מדינה - מדינות שיש להן מעט חוב יכולות לצמוח מהר יותר. מה עם המדינה עם משאבי הטבע? האם יש לכם שוק הון מפותח כך שיזמים יכולים לגייס השקעות בקלות? והקריטריון האחרון: כמה טוב האקלים העסקי בארץ ומהי תרבות העבודה בה?

מדינות שקל להרשם ולהקים עסק, שיש להן חוקים טובים ומעט שחיתות, שיש להן רמות נמוכות של שחיתות מצליחות לוודא שעבודה קשה וכושר המצאה אנושי מתוגמלים בשפע. לרוסיה אין שוק הון מפותח, ויש בעיות מוחשיות באקלים העסקי, שרבות מהן מתוארכות לתקופה הסובייטית. אתה חייב לפתור את הבעיות האלה כדי שהכלכלה שלך תצמח. עם זאת, כשאני חושב על כמה רחוקה רוסיה הגיעה מהמקום שבו היא הייתה בשנות התשעים, אני מתחיל להאמין שלמדינה שלך יש סיכויים טובים.

"פיתוח הבינה המלאכותית מפחית את ייחודו של האדם כמין"

— כיום, החלטות רבות במגזר הפיננסי מתקבלות בעזרת בינה מלאכותית (AI). מתי AI שימושי ומתי לא?

- בינה מלאכותית זה מונח מורכב מאוד, אז אני רוצה לתת הגדרה יותר מדויקת. לרוב, זהו השם של האלגוריתמים שעל בסיסם מחשבים מקבלים החלטות. אנשים מגיעים עם אלגוריתמים אלה, ובעצם הם אינם שונים מכל דרך אחרת לקבל החלטות. כל מה שאדם יכול לבטא במילים יכול להיות מנוסח כסט של משוואות מסוימות. מידת היעילות של האלגוריתמים תלויה רק ​​במידת טובות המשוואות עצמן, שהומצאו על ידי אדם מסוים.

צורה נוספת של בינה מלאכותית היא למידת מכונה. הכל בנוי כאן אחרת: אתה מזין כמות עצומה של נתונים למחשב, וזה בעצמו יוצר עבורך אלגוריתמים. שאלת המפתח בלמידת מכונה היא האם אלגוריתם שעבד היטב בעבר יתפקד היטב בעתיד. למידת מכונה עובדת היטב אם יש מדגם גדול של דוגמאות מהן המחשב לומד וחוקי המשחק קבועים - כמו בשחמט, שבו למחשבים אין אח ורע. אבל בעולם בו אנו חיים, כל מצב יכול להשתנות, והעתיד יכול להיות שונה בתכלית מהעבר. כאשר חוקי המשחק משתנים, זה הופך להיות הרבה יותר קשה ללמידת מכונה לקבל את ההחלטות הנכונות. ואז עולה השאלה הבאה: האם אתה מבין איך האלגוריתמים שלך עובדים, או לא? אם המציאות משתנה במהירות, ואין לך הבנה ברורה כיצד בדיוק המחשב שלך מקבל החלטות, הבינה המלאכותית הופכת פשוט מסוכנת: לא נותר לך אלא אמונה עיוורת בחוסר הטעות שלה.

"היום, אנשים רבים חוששים שרובוטים יגנבו את עבודתם. האם עלינו לפחד מזה?

"זו אחת הבעיות הגדולות של זמננו. קודם כל, עקירת אנשים על ידי רובוטים תגדיל מאוד את פערי ההכנסה בין העשירים לעניים. אנשים רבים יתחילו להרגיש את חוסר הערך שלהם. התפתחות הבינה המלאכותית מפחיתה את ייחודו של האדם כמין. בעבר, אנשים עסקו בעיקר בעבודה פיזית. אז מכונות עלו עליהם בזה, אבל לאנשים עדיין הייתה הפריבילגיה - כי הם יכלו לחשוב. כעת המכונות גודשות יותר ויותר את האיש במגרש, שלדעתו שייך רק לו - הם לומדים לחשוב. מה אנחנו יכולים לעשות כדי להתמודד עם זה? אתה לא יכול פשוט לעצור את הפיתוח של בינה מלאכותית, כי רובוטים מגבירים את הפרודוקטיביות, וזה מה שחברות וצרכנים רוצים. אם אתה באמת רוצה לפתור את הבעיה הזו, אתה צריך להבין איך לפתח אנשים שאין להם עבודה כדי שירגישו שימושיים. ובמקביל להבין איך להתמודד עם הבדל חד בהכנסה.

מה לגבי הרעיון של הכנסה בסיסית אוניברסלית? מושג זה נידון יותר ויותר עקב אובדן מקומות עבודה עקב רובוטים.

לרעיון הזה יש יתרונות וחולשות. החוזקות הן שיחד עם הכסף, לאנשים יש בחירה: דמיינו שאתם לא מנסים לעזור לאנשים עם תוכניות חברתיות, אלא פשוט כותבים להם צ'ק, והם מחליטים בעצמם על מה להוציא אותו. אם אדם מבין היטב את צרכיו, הוא מנצל את הכסף הזה ליתרון גדול יותר ממה שהמדינה הייתה עושה. בנוסף, על ידי צמצום תכניות חברתיות לא יעילות, תחסכו הרבה בשכר הפקידים. השאלה העיקרית, אם כן, היא האם האנשים עצמם יכולים להוציא בחוכמה את הכסף שאתה נותן להם. מה אם תסגור את תכנית החינוך לילדים ופשוט תיתן להורים שלהם כסף לחינוך - והם ייקחו את הכסף הזה ויגידו שהילדים שלהם לא צריכים שום חינוך? אני משוכנע שהכנסה בסיסית אוניברסלית לא צריכה לבוא על חשבון תוכניות סוציאליות טובות, לא צריכה להפוך לדמי אבטלה בלבד. החברה צריכה לפתח אנשים, לתת להם את משמעות הקיום, ולא רק כסף.

— באילו טכנולוגיות חדשות כדאי להשקיע, ואילו מהן אינן אלא בועות? למשל, האם כדאי להשקיע במטבעות קריפטוגרפיים?

"לעולם לא נדע אלא אם ננסה איתם. בעבר, רעיונות רבים שלא האמנתי בהם בסופו של דבר המריאו. קחו למשל מים בבקבוקים: כשהייתי קטן, מים נקיים היו בכל מקום, והיה קשה להאמין שמישהו יקנה מים בבקבוקי פלסטיק. אני מאמין שהבחירה הטבעית של רעיונות עסקיים, ניסוי וטעייה, היא הדרך היחידה לדעת מה יעבוד ומה לא.

ריי דליו מחזיק בתפקידים מכובדים ברייטינג של פורבס כבר יותר מעשור. מאז 2011, בירתו מעולם לא ירדה. על איך כנות, ציות לכללים ומשמעת עזרו להרוויח מיליארדי דולרים.

• שם מלא:ריימונד דאליו (ריי דאליו)
• תאריך לידה: 08/08/1949 ג'קסון הייטס, מחוז קווינס, ניו יורק, ארה"ב.
• לאום:איטלקי מאת אבא, אמריקאי מאת אמא.
• חינוך: BA, אוניברסיטת לונג איילנד, MBA מבית הספר לעסקים של הרווארד (HBS).
• תאריך/גיל תחילת העסק: 1975, בן 26
• סוג הפעילות בהתחלה:חברת ההשקעות Bridgewater Associates.
• פעילות נוכחית:קרן הגידור הגדולה ביותר Bridgewater Associates.
• מצב נוכחי: 17.7 מיליארד דולר לפי פורבס, אפריל 2018.
• רשתות חברתיות: https://www.youtube.com/user/Bridgewaterערוץ יוטיוב, אשר ממולא באופן אישי על ידי המשקיע. פרופיל המיליארדר בטוויטר @RayDalio.

המספר הגדול ביותר של משקיעים מפורסמים בעולם ומיליארדרים גדולים נתרמו לעולם על ידי אמריקה בתקופות של משבר במדינה. אחד מאלה הוא ריי דליו - מיליארדר, משקיע וגורו כלכלה בעל שם עולמי, שעשה את הונו הראשון בגיל 12.

ביוגרפיה קצרה של המיליארדר ריי דליו

ריי דליו נולד ב-8 באוגוסט 1949 במחוז קווינס, ניו יורק, ארה"ב, במשפחתם של מוזיקאי הג'אז מרינו דליו ועקרת הבית אן דליו, והיה הילד היחיד להוריו.

הביוגרפיה וההיסטוריה המשפחתית של ריי דליו מספרת שאביו של המשקיע הוא איטלקי שהיגר למדינות במהלך המשבר, שהתפרנס מנגינה על קלרינט וסקסופון במועדוני מנהטן, כולל קפקבנה. אמא - אינדיאנית, עסקה בגידול בנה.

בגיל 12 ריי עבד במשרה חלקית במגרשים במועדון גולף, שם שמע לראשונה משחקני המועדון על מניות והשקעות. באותם ימים, רבים דיברו על שוקי המניות, שעניינו את הצעיר, הוא הבין מהר שכך אתה יכול להגדיל את ההון שלך. ברגע שדליו גייס 300 דולר, הוא החליט לבצע את ההשקעה הראשונה שלו.

"הדבר היחיד שאהבתי היה לבזבז כסף, אז העברתי עיתונים, שלחתי שלג, נשאתי אלות גולף וכיסחתי מדשאות. בגיל 12". ר' דליו בעבודה הראשונה שלו.

בהיותו קשוב ועקבי, המיליארדר העתידי קבע במהירות איזו אסטרטגיה תעזור לו לא לשרוף, אלא להיפך, להגדיל את כמות החיסכון. הקריטריון הראשון לבחירת החברה בה יושקע הכסף היה שווי המניות, המחיר ליחידה לא יעלה על 5$. הפרמטר השני ששיחק תפקיד היה הפופולריות של המיזם הנבחר, למרות זולות הרכישה.

"המניות שקניתי נבחרו על סמך מה ששמעתי על החברה וידעתי שהמחיר שלהן נמוך מ-5 דולר. אז, נראה לי, אני יכול להרוויח גדול". ר' דליו על ההשקעה הראשונה.

איור.1. דאליו עם חברים בשחר הקריירה שלו.
מקור: best-investor.ru

בהתבסס על עקרונות יסוד אלו, הוא השקיע במניות של Northeast Airlines, ובזכות ההשתלטות שלאחר מכן על החברה, זה הביא לרווח פי שלושה.

בסוף התיכון כבר הייתה למשקיע המתחיל רשימה של עסקאות מוצלחות וכושלות, ניסיון בשוק והון של כמה אלפי דולרים.

בהסתכלות על התארים של דאליו, חזון הכלכלה שלו והתשוקה שלו לכתיבת מאמרים חינוכיים, רבים מסיקים שאיש העסקים התעניין בלימודים כל חייו והקדיש לכך זמן רב. אבל, כפי שהמשקיע עצמו מודה, בתיכון הוא תיעב לימודים והשקיע יותר זמן בלימוד דברים שמעניינים אותו.

"לא קיבלתי השראה מהצורך לזכור מה אנשים אחרים רוצים ממני. בנוסף, לא היה לי מושג למה אני צריך את זה ולאן אני הולך.", - ריי דליו על הלימודים שלו.

כיצד נוצרה ברידג'ווטר, סיפור ההצלחה של ריי דליו

בזמן שלמד באוניברסיטה, דאליו החל את הקריירה שלו במסחר בחוזים עתידיים על סחורות בבורסת ניו יורק. ב-1972 הוא שכנע את מנהל מריל לינץ' להעסיק אותו כעוזר ומהר מאוד הפך למנהל מסחר בחוזים עתידיים, שכן הוא היה מהבודדים בארצות הברית שידעו עליהם משהו. עם זאת, החברה התפרקה במהירות.

מאוחר יותר, איש כספים צעיר מוכשר התקבל לעבודה כמנהל השקעות בסחורות ב-Dominick & Dominick LLC, ממנה הוא פוטר בגלל מאבק עם הבוס שלו ונאום שערורייתי בקונגרס החקלאים, שבו הופיעה בחורה עירומה במקום ריי בגללו. לִשְׂכּוֹר. שנה לאחר פיטוריו, עבד המשקיע בשירסון היידן סטון כמתווך וסוחר בחוזים עתידיים, לאחר מכן מחלקתו פורקה, והצעיר המוכשר שוב איבד את עבודתו.

על רקע המשבר הפיננסי והידע המצטבר, המיליארדר העתידי מחליט לא ללכת יותר לעבודה שכירה. Bridgewater Associates הקים את הקרן שלו ב-1975 כשהיה בן 26. המשקיע הצעיר רצה לפרוץ לשוק ולכבוש אותו, מה שבסופו של דבר הצליח. המטה הראשון של החברה היה בדירת שני החדרים של ריי במנהטן. דליו התחיל את העסק שלו על ידי פיתוי רוב לקוחותיו ממקום עבודתו הקודם, היזם ניסה לעולם לא לאבד קשרים עם האנשים הנכונים.

איור 2. ריי דאליו בבית כפרי נותן ראיון.
מקור: fastsalttimes.com

בתחילת דרכה של החברה, עיקר הפעילות כוונה לייעוץ ועבודה עבור מספר לקוחות גדולים שעברו ממעסיק מיליארדר לשעבר. אבל לאחר זמן מה, החלו שותפים אסירי תודה להמליץ ​​לחבריהם על איש הכספים המבטיח, ותיק הלקוחות של דליו החל לגדול, והוסיף לו לקוחות מפתח. כך, נחתם חוזה עם מקדונלד'ס, שהפך לתמיכה אמינה עבור החברה במשך זמן רב ואיפשר לה להגיע לשיאים חדשים מהר יותר.

איך התפתחה קרן דאליו

Bridgewater Associates המשיכה לעבוד במצב זה עד 1981, עד שהמיליארדר ומשפחתו עברו לקונטיקט, שם הקרן התיישבה. בשנת 1985 הפנה דליו את הכוונת לקרנות הפנסיה וחתם על החוזה הראשון עם חטיבה של הבנק העולמי, לאחר 4 שנים הופיע קודאק בין הלקוחות בעלי מבנה דומה. זיקתו של המיליארדר למשקיעים כאלה נותרה עד היום.

ככל שהחברה התפתחה, תיק ההשקעות שלה גדל ודליו הציגה אסטרטגיית השקעה חדשה, Global marco. המערכת מבוססת על ניתוח של קריטריונים רבים, וההשקעות עצמן ממוקמות בכל העולם. החברה של המיליארדר התפרסמה מאז ומתמיד בניהול פיננסי איכותי של לקוחות, מזעור סיכוני מטבע, וגם בזמן משבר היא הרוויחה. כל זה הושג באמצעות הידע של ריי עצמו, שניתח את כל האינדיקטורים והאירועים, השווה ביניהם, וכתוצאה מכך הסיק מודל שלם למניעת ההשפעה השלילית של נסיבות חיצוניות.

מודל ההשקעה האידיאלי שפיתח הכלכלן מרמז על השקעה של 55% באג"ח ממשלתיות (מתוך היקף זה, כ-75% לטווח ארוך ו-25% בטווח הבינוני), 30% נשלחים לחברות הנכללות ברשימת S&P 500, וכן ה-15% הנותרים מיועדים להשקעות בסחורות, מתכות יקרות וכו'. פיזור כזה של התיק מאפשר להגיב במהירות לשינויים בשוק ולהעביר במהירות השקעות ממגזר אחד למשנהו.

אלפא טהור

מאז 1991 השיקה דאליו את קרן Pure Alpha, שמשחקת על עודף התשואה הממוצעת בשוק. המיליארדר הוא שזיהה לראשונה את האסטרטגיה הזו והצליח ליישם אותה לטובת תיקי לקוחותיו. קרן הגידור מחזירה בממוצע 18% בשנה ונשארה כמעט ללא שינוי מאז כניסתה לשוק.

מאוחר יותר, 2 קרנות נוספות הופיעו ב-Bridgewater Associates: All-weather ו-Pure Alpha Largest Markets. הופעת היעדים התרחשה בשנת 2011 ומאפשרת לדליו לשרת את אותם מגזרי לקוחות שלא נחשבו קודם לכן, שכן קרן All-weather נוצרה עבור השוק ההמוני והפחיתה ריבית ועמלות.

ריי דליו מכונה לעתים קרובות סטיב ג'ובס של השווקים הפיננסיים בשל גישותיו החדשניות ותכניות ההשקעה שלו שפותחו בעצמו.

החברה ערב משבר 2008 וההווה

עיקר הפעילות של כל ברידג'ווטר ועובדיה מופנה לניתוח אינדיקטורים ותנודות בשוק. דליו עצמו מנעוריו התרגל למצוא ולנתח כמויות גדולות של מידע, מה שאפשר לו לנהל בצורה מוכשרת לא רק את שלו, אלא גם את הכספים של הלקוח שלו. עוד ב-2006, הצוות של ריי החל לנבא את נפילת כלכלת ארה"ב בשל העלות העודפת של שירות החוב על ההכנסה וכישלון שוק הנדל"ן. והפעם המיליארדר צדק.

"אני לא תמיד יודע באיזה צד ייפול המטבע. ברגעים אלו אני משתדל לעשות הכל כדי שלא יהיו לי השלכות שליליות באף אחד מהמקרים. במילים אחרות, אני לא מקבל החלטות אקראיות. ההימורים שלי תמיד מוגבלים לדברים שאני בטוח בהם". ר' דליו על סיכון והימור.

המיליארדר ניסה שוב ושוב להזהיר את הבנקים הגדולים ומשקיעים אחרים מפני הנפילה הקרובה בשווקים, אך מעולם לא נשמע. כתוצאה מהמשבר של 2008, חברות רבות עדיין ספגו הפסדים גדולים, פרט לקרנות בראשות כלכלן. Pure Alpha החזירה 9.5% באותה שנה מבלי להפסיד שקל.

איור 3. ריי דליו מתראיין ל-CNBC.
מקור: Fortune

לאחר שנתיים נוספות, כשהיא ממשיכה לעבוד באותו מצב ומבלי לשנות את האסטרטגיות שנבחרו, ברידג'ווטר הגדילה את הרווחיות ל-45%. הצמיחה הזו אפשרה לנו להקדים את הענקיות המשולבות: אמזון, יאהו, גוגל ואיביי.

כשהשוק רעד שוב ב-2011 וקרנות גידור אחרות איבדו יותר מ-4%, ברידג'ווטר שוב הרוויחה ללקוחותיה ולמייסדה רווח של 23%. בשנים 2012 ו-2013, רווחי החברה עלו על כל אי פעם במגזר שלה.

מאותו רגע ועד היום, ברידג'ווטר תמיד הייתה מובילה בענף שלה. קרן הגידור הציגה רווח כולל של 49.7 מיליארד דולר בשנת 2017. זהו האינדיקטור הטוב בעולם. במקום השני אחריו נמצאת רק הגידור של ג'ורג' סורוס עם רווח של 43.9 מיליארד דולר, פער כזה יכול להיחשב די גדול.

הפילוסופיה האישית של ריי דליו

בהיותו בגנים שלו מורשת אביו של מוזיקאי, דאליו עצמו אהב מוזיקה מנעוריו. בשנים שנפלו על סיום תלמידי התיכון, הביטלס היו פופולריים במיוחד.

כשריי היה בן 19, הלהקה האהובה עליו נסעה להודו בחיפוש אחר השראה. הם הביאו את תרבות המדיטציה הטרנסנדנטלית, שהמיליארדר העתידי התעניין בה מאוחר יותר. אגב, מאז אותה תקופה הוא מעולם לא חרג מהתרגול והודה שהשימוש בטכניקות הוא שעזר לו לנקות את דעתו, לראות את הפתרונות המועילים ביותר למצבים מסוימים וליצור סיפור הצלחה קיים של Ray Dalio.

בנוסף למדיטציה, חיים של משקיע עוקבים ללא לאות אחר העקרונות שגיבש, אותם הוא מיישם לא רק בחיי העבודה שלו, אלא גם בחייו הפרטיים. ההנחות העיקריות שלה הן פתיחות קיצונית ושקיפות פעילות, בתוך החברה ובאינטראקציה שלה עם הלקוחות, הסתרת מידע, פעולות התלהמות וצללים, והתנגדות. כל הפעילויות של המיליארדר וצוותו מבוססות על ישרות, ניקיון עסקיות ואיכויות אישיות. על כך הוא הואשם לא פעם בגסות ובגסות. לדוגמה, בשנת 2017, דליו עורר זעם איטלקי כשהביע את דעתו על חוסר התוחלת של איטליה וגוש האירו.